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                                                • 设备工程
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                                                  徐工机器:2011年果真刊行公司债券(第一期)召募声名书择要

                                                  时间:2017-11-05 07:05来源:网络整理 作者:凌晨工作者 点击:
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要 证券代码:000425 证券简称:徐工机器 通告编号:2011-79 徐工团体工程机器股份

                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  证券代码:000425 证券简称:徐工机器 通告编号:2011-79




                                                  徐工团体工程机器股份有限公司
                                                  (江苏省徐州经济开拓区家产一区)
                                                  2011 年果真刊行公司债券(第一期
                                                  召募声名书择要

                                                  保荐人、联席主承销商:




                                                  瑞信方正证券有限责任公司
                                                  (北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心南楼 15 层)


                                                  联席主承销商:




                                                  中国国际金融有限公司
                                                  (北京市开国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层)



                                                  签定日期:2011 年 12 月 27 日




                                                  1-2-0
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  声 明


                                                  本召募声名书择要的目标仅为向公家提供有关本次刊行的扼要环境,并不包
                                                  括召募声名书全文的各部门内容。召募声名书全文同时刊载于刊行人及主承销商
                                                  网站。投资者在做出认购抉择之前,应细心阅读召募声名书全文,并以其作为投
                                                  资抉择的依据。
                                                  除非还有声名或要求,本召募声名书择要所用简称和相干用语与召募声名书
                                                  沟通。




                                                  1-2-1
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                                                  第一节 刊行轮廓

                                                  一、本次刊行的根基环境及刊行条款
                                                  (一)刊行人根基环境
                                                  1、公司中文名称:徐工团体工程机器股份有限公司
                                                  2、公司英文名称:XCMG Construction Machinery Co., Ltd.
                                                  3、注册成本:2,062,758,154 元
                                                  4、注册地点:江苏省徐州经济开拓区家产一区
                                                  办公所在:江苏省徐州经济开拓区家产一区
                                                  5、邮政编码:221004
                                                  6、接洽电话:0516 - 87938766
                                                  7、法定代表人:王民
                                                  8、创立日期:1993 年 12 月 15 日
                                                  9、A 股上市所在:深圳证券买卖营业所
                                                  股票简称:徐工机器
                                                  股票代码:000425
                                                  10、信息披露报刊名称:《中国证券报》、《上海证券报》
                                                  11、董事会秘书:费广胜
                                                  12、互联网网址:
                                                  13、策划范畴:工程机器及成套装备、专用汽车、构筑工程机器、矿山机器、
                                                  环卫机器、商用车、载货汽车、工程机器动员机、通用基本零部件、仪器、仪表
                                                  制造、加工、贩卖;环保工程施工

                                                  (二)许诺环境及许诺局限
                                                  本次债券的刊行经公司董事会于2011年10月25日召开的第六届董事会第二
                                                  十次集会会议审议通过,并经2011年11月10日召开的2011年第五次姑且股东大会表决
                                                  通过。
                                                  董事会决策通告和股东大会决策公辞别离登载在2011年10月26日、2011年11
                                                  月11日的《中国证券报》、《上海证券报》和巨潮资讯网站()。
                                                  本次债券打算分期刊行,自中国证监会许诺刊行之日起六个月内完成首期发

                                                  1-2-2
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  行,首期刊行局限为30亿元,剩余数目自中国证监会许诺刊行之日起二十四个月
                                                  内刊行完毕。
                                                  经中国证监会“证监容许[2011]2078号”文许诺,刊行人获准于境内果真刊行
                                                  不高出56亿元的公司债券。刊行人将按照资金需求及债券市场运行等环境确定本
                                                  次债券各期的刊行时刻、刊行局限及其他详细刊行条款。

                                                  (三)本期债券根基刊行条款
                                                  1、 债券名称:徐工团体工程机器股份有限公司2011年公司债券(第一期)。
                                                  2、 刊行局限:30亿元。
                                                  3、 债券限期:5年期。
                                                  4、 债券利率或其确定方法:本期债券为牢靠利率债券,本期债券采纳网上
                                                  与网下相团结的刊行方法,票面年利率将按照刊行时网下询价功效,由
                                                  刊行人与联席主承销商凭证国度有关划定配合协商确定。
                                                  5、 债券票面金额:本期债券票面金额为100元。
                                                  6、 刊行价值:本期债券按面值平价刊行。
                                                  7、 刊行方法与刊行工具:详见本期债券刊行通告。
                                                  8、 债券情势:实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在挂号机构
                                                  开立的托管账户托管记实。本期债券刊行竣事后,债券认购人可凭证有
                                                  关主管机构的划定举办债券的转让、质押等操纵。
                                                  9、 起息日:2011年12月29日。
                                                  10、 付息日期:本期债券的付息日期为2012年至2016年每年的12月29日。
                                                  如遇法定节沐日或苏息日,则顺延至厥后的第1个事变日;每次付息款
                                                  项不另计利钱。
                                                  11、 到期日:2016年12月29日。
                                                  12、 兑付日期:本期债券的兑付日期为2016年12月29日。如遇法定节沐日
                                                  或苏息日,则顺延至厥后的第1个事变日;顺延时代兑付金钱不另计利
                                                  息。
                                                  13、 还本付息方法及付出金额:本期债券回收单利按年计息,不计复利。
                                                  每年付息一次,到期一次还本,最后一期利钱随本金的兑付一路付出。
                                                  本期债券于每年的付息日向投资者付出的利钱金额为投资者制止利钱


                                                  1-2-3
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  挂号日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积;
                                                  于兑付日向投资者付出的本息金额为投资者制止兑付挂号日收市时所
                                                  持有的本期债券最后一期利钱及所持有的债券票面总额的本金。
                                                  14、 利钱挂号日、付出方法:本期债券本息付出将凭证本期债券挂号机构
                                                  的有关划定统计债券持有人名单,本息付出方法及其他详细布置凭证债
                                                  券挂号机构的相干划定治理。
                                                  15、 包管环境:徐工有限为本期债券提供了全额无前提不行取消的连带责
                                                  任担保包管。
                                                  16、 名誉级别及资信评级机构:经中诚信综合评定(信评委函字[2011]052
                                                  号),刊行人的主体名誉品级为AAA,债券名誉品级为AAA。
                                                  17、 债券受托打点人:瑞信方正证券有限责任公司。
                                                  18、 承销方法:本期债券由联席主承销商组织的承销团以余额包销方法承
                                                  销。
                                                  19、 刊行用度概算:本期债券刊行用度估量不高出本期债券刊行总额的2%,
                                                  首要包罗保荐及承销用度、审计师用度、状师用度、资信评级用度、发
                                                  行推介用度和信息披露用度等。
                                                  20、 召募资金运用:扣除刊行用度后,本期债券召募资金拟用于送还银行
                                                  贷款和增补活动资金。
                                                  21、 上市布置:本期债券刊行竣事后,刊行人将向厚交所提出关于本期债
                                                  券上市买卖营业的申请。详细上市时刻将另行通告。
                                                  22、 质押式回购:刊行人主体名誉品级为AAA,本期债券的名誉品级为
                                                  AAA,切合举办质押式回购买卖营业的根基前提,详细折算率等事件按厚交
                                                  所及挂号公司的相干划定执行。
                                                  23、 税务提醒:按照国度有关税收法令、礼貌的划定,投资者投成本期债
                                                  券所应缴纳的税款由投资者包袱。

                                                  二、本期债券刊行相干日期
                                                  (一)本期债券刊行时刻布置
                                                  1、刊行通告登载日期:2011 年 12 月 27 日。
                                                  2、刊行首日:2011 年 12 月 29 日。


                                                  1-2-4
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  3、估量刊行限期:2011 年 12 月 29 日至 211 年 12 月 31 日。
                                                  4、网上申购期:2011 年 12 月 29 日。
                                                  5、网下认购期:2011 年 12 月 29 日至 211 年 12 月 31 日。
                                                  (二)本期债券上市布置
                                                  本期债券刊行竣事后,刊行人将尽快向厚交所提出关于本期债券上市买卖营业的
                                                  申请,详细上市时刻将另行通告。

                                                  三、认购人理睬
                                                  认购、购置或以其他正当方法取得本期债券的投资者(包罗本期债券的初始
                                                  购置人和二级市场的购置人,下同)被视为作出以下理睬:
                                                  (一)接管本召募声名书对本期债券项下权力任务的全部划定并受其束缚;
                                                  (二)本期债券的刊行人依有关法令、礼貌的划定产生正当改观,在经有关
                                                  主管部分核准后并依法就该等改观举办信息披露时,投资者赞成并接管这种变
                                                  更;
                                                  (三)本期债券的包管人依有关法令、礼貌的划定产生正当改观,在经有关
                                                  主管部分核准后并依法就该等改观举办信息披露时,投资者赞成并接管这种变
                                                  更;
                                                  (四)本期债券刊行竣事后,刊行人将申请本期债券在厚交所上市买卖营业,并
                                                  由联席主承销商代为治理相干手续,投资者赞成并接管这种布置。


                                                  四、本次刊行的有关机构

                                                  (一)刊行人
                                                  名称:徐工团体工程机器股份有限公司
                                                  住所:江苏省徐州经济开拓区家产一区
                                                  办公地点:江苏省徐州经济开拓区家产一区
                                                  法定代表人:王民
                                                  董事会秘书:费广胜
                                                  接洽人:单庆廷、赵峤
                                                  电话:0516-87938766
                                                  传真:0516-87938767

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                                                  邮政编码:221004


                                                  (二)保荐人、联席主承销商和承销团成员
                                                  1、保荐人/联席主承销商
                                                  名称:瑞信方正证券有限责任公司
                                                  住所:北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦19层1903、1905号
                                                  办公地点:北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼15层
                                                  法定代表人:雷杰
                                                  项目主办人:程康、林森、方大奇
                                                  项目协办人:杨宁宁、李东
                                                  项目构成员:殷岩峰、谢民、张况、刘澍霖、许焕、邱帅
                                                  电话:010 – 66538666
                                                  传真:010 – 66538566
                                                  邮政编码:100033
                                                  2、联席主承销商
                                                  名称:中国国际金融有限公司
                                                  住所:北京市开国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
                                                  办公地点:北京市开国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
                                                  法定代表人:李剑阁
                                                  项目主办人:贺佳、黄捷宁
                                                  项目构成员:戚克栴、翁阳、杜祎清、刘晴川、罗衡、杨坤、肖慧、屠建宗、
                                                  刘兆瑞、吴怡青
                                                  电话:010-65051166
                                                  传真:010-65051156
                                                  邮政编码:100004
                                                  3、副主承销商
                                                  (1)名称:宏源证券股份有限公司
                                                  办公地点:北京市平静桥大街19号恒奥中心B座5层
                                                  法定代表人:冯戎
                                                  项目包办人:钱佳敏


                                                  1-2-6
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  电话:010-88085270
                                                  传真:010-88085135
                                                  邮政编码:100033
                                                  (2)名称:国泰君安证券股份有限公司
                                                  办公地点:上海市银城中路168号29层
                                                  法定代表人:万建华
                                                  项目包办人:刘颉
                                                  电话:010-59312915
                                                  传真:010-59312892
                                                  邮政编码:200120


                                                  (三)状师事宜所
                                                  1、刊行人状师
                                                  名称:北京市竞天公诚状师事宜所
                                                  住所:北京市向阳区开国路77号华贸中心3号写字楼34层
                                                  认真人:赵洋
                                                  包办状师:吴琥、胡冰
                                                  接洽人:胡冰
                                                  电话:010-58091031
                                                  传真:010-58091100
                                                  邮政编码:100025
                                                  2、保荐人状师

                                                  名称:通力状师事宜所
                                                  住所:上海市银城中路68号期间金融中心19楼
                                                  认真人:韩炯
                                                  包办状师:陈巍、刘涛
                                                  接洽人:陈巍、刘涛
                                                  电话:021-31358666
                                                  传真:021-31358600
                                                  邮政编码:200120

                                                  1-2-7
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  (四)管帐师事宜所
                                                  名称:江苏苏亚金诚管帐师事宜全部限公司
                                                  住所:南京市中山北路105-6号中环国际广场22-23楼
                                                  认真人:詹从才
                                                  具名注册管帐师:林雷、周家文、王直群
                                                  接洽人:周家文
                                                  电话:025-83235001
                                                  传真:025-83235046
                                                  邮政编码:210009


                                                  (五)包管人
                                                  名称:徐工团体工程机器有限公司
                                                  住所:江苏省徐州经济开拓区家产一区
                                                  法定代表人:王民
                                                  包办人:许庆文
                                                  电话:0516-87739626
                                                  传真:0516-87739999
                                                  邮政编码:221004


                                                  (六)资信评级机构
                                                  名称:中诚信证券评估有限公司
                                                  住所:上海市青浦区新业路599号1幢968室
                                                  法定代表人:周浩
                                                  包办人:陈斌、魏巍、王维
                                                  电话:021-51019090
                                                  传真:021-51019030
                                                  邮政编码:200011


                                                  (七)债券受托打点人
                                                  名称:瑞信方正证券有限责任公司


                                                  1-2-8
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  住所:北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦19层1903、1905号

                                                  办公地点:北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼15层

                                                  法定代表人:雷杰

                                                  接洽人:叶乾

                                                  电话:010-66538666

                                                  传真:010-66538566

                                                  邮政编码:100033


                                                  (八)收款银行
                                                  户名:瑞信方正证券有限责任公司
                                                  开户行:中国建树银行北京展览路支行
                                                  账号:11001016700059507611
                                                  大额付出体系号:105100003040


                                                  (九)本期债券拟申请上市的证券买卖营业场合
                                                  名称:深圳证券买卖营业所
                                                  地点:深圳市深南东路5045号
                                                  总司理:宋丽萍
                                                  电话:0755-82083333
                                                  传真:0755-82083947


                                                  (十)本期债券挂号机构
                                                  名称:中国证券挂号结算有限责任公司深圳分公司
                                                  地点:深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
                                                  认真人:戴文华
                                                  电话:0755-25938000
                                                  传真:0755-25988122


                                                  五、刊行人与本次刊行的有关机构、职员的好坏相关

                                                  制止本召募声名书签定之日,刊行人与刊行人礼聘的与本次刊行有关的中介


                                                  1-2-9
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  机构及其认真人、高级打点职员及包办职员之间不存在直接或间接的股权相关或
                                                  其他好坏相关。




                                                  1-2-10
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  第二节 包管事项

                                                  经徐工有限董事会决策通过,本次债券由徐工有限提供全额无前提不行取消
                                                  的连带责任担保包管,包管范畴包罗本次债券本金及其利钱、违约金、侵害抵偿
                                                  金和实现债权的用度。


                                                  一、包管人根基环境

                                                  (一)包管人轮廓
                                                  名称:徐工团体工程机器有限公司
                                                  法定代表人:王民
                                                  注册成本:人民币125,301.3513万元
                                                  设立时刻:2002年7月28日
                                                  公司法人业务执照注册号:320301000000866
                                                  注册住所:徐州经济开拓区家产一区
                                                  策划范畴:工程机器及成套装备、专用汽车、构筑工程机器、矿山机器、环
                                                  卫机器、环保装备、动员机、通用基本零部件、家用电器、仪器、仪表、电子产
                                                  品制造、加工、贩卖;环保工程;工程机器研究、开拓、试验,自研产物及配件
                                                  贩卖;技能处事


                                                  (二)包管人最近一年首要财政数据和指标
                                                  按照徐州众合管帐师事宜全部限公司出具的尺度无保存意见的审计陈诉(徐
                                                  众合审字[2011]083号),徐工有限最近一年首要财政数据和指标如下表:
                                                  包管人最近一年经审计的首要财政指标(归并口径)
                                                  项目 2010 年 12 月 31 日
                                                  总资产(万元) 3,073,709.54
                                                  净资产(万元,不含少数股东权益) 1,094,673.13
                                                  资产欠债率(%) 46.16
                                                  活动比率(倍) 1.81
                                                  速动比率(倍) 1.27
                                                  项目 2010 年度
                                                  业务收入(万元) 2,685,308.62
                                                  利润总额(万元) 387,080.79



                                                  1-2-11
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  归属于母公司股东净利润(万元) 183,758.26
                                                  全面摊薄净资产收益率(%) 16.79

                                                  刊行人最近一年首要财政指标占包管人比重环境(归并口径)
                                                  项目 包管人 刊行人 占比
                                                  总资产(万元) 3,073,709.54 2,480,112.25 80.69%
                                                  全部者权益合计(万元) 1,654,906.36 1,205,575.52 72.85%
                                                  归属于母公司全部者权益(万元) 1,094,673.13 1,204,610.20 110.04%
                                                  业务收入(万元) 2,685,308.62 2,521,390.11 93.90%
                                                  净利润(万元,含少数股东权益) 336,479.95 291,840.33 86.73%
                                                  归属于母公司股东净利润(万元) 183,758.26 292,609.20 159.24%




                                                  (三)包管人资信环境
                                                  徐工有限为国度经济商业委员会经贸财富[2000]1086号文件核准,由徐工集
                                                  团通过债转股方法于2002年7月设立。2005年8月,徐工团体与中国华融资产打点
                                                  公司、中国东方资产打点公司、中国信达资产打点公司和中国长城资产打点公司
                                                  等别离签定《股权转让条约》,受让以上四家资产打点公司所持徐工有限48.68%
                                                  的股权,至此徐工团体持有徐工有限100%股权,即徐工有限为国有独资公司。
                                                  包管人资信状况精良,与海内各首要金融机组成立了恒久精采的相助相关,
                                                  具有较强的间接融资手段。制止2011年9月30日,共得到226.22亿元的银行授信
                                                  额度(个中已行使授信额度114.12亿元),并持有钱币资金合计87.25亿元。
                                                  徐工有限在与银行和客户的营业往来中无不良名誉记录,各项贷款均定时还
                                                  本付息,未呈现过时未送还银行贷款及耽误付息的环境,与包罗中国工商银行、
                                                  中国建树银行、中国银行、中国农业银行、中国收支口银行、上海浦东成长银行、
                                                  中国光大银行、江苏银行等在内的多间银行和金融机组成立了精采相助相关。


                                                  (四)包管人累计对外包管余额及其占净资产的比重
                                                  制止2011年9月末包管人自身包管余额为19.5亿元,个中对子公司包管15.8
                                                  亿元,对按揭贷款贩卖的回购包管3.7亿元。包管人的包管总额占其2010年12月
                                                  31日经审计净资产(不含少数股东权益)的17.81%,占其2011年9月30日未经审
                                                  计净资产(不含少数股东权益)的15.59%;以制止2011年9月30日的包管人包管
                                                  总额为基准,若思量刊行人本次债券全额刊行,徐工有限包管总额占其2010年12
                                                  月31日经审计净资产(不含少数股东权益)的比重将达68.97%,占其2011年9月


                                                  1-2-12
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  30日未经审计净资产(不含少数股东权益)的比重达60.73%。


                                                  (五)包管人的重大诉讼、仲裁及行政赏罚事项
                                                  制止本召募声名书签定日,包管人无重大未决诉讼、仲裁及行政赏罚事项。


                                                  (六)偿债手段说明
                                                  包管人一向保持较快的成长速率,资产、策划局限妥当扩张,红利手段日益
                                                  加强,各项财政指标精采,具备较强的综合财政气力和整体抗风险手段。
                                                  1. 财政组成说明
                                                  制止2010年12月31日,徐工有限归并报表口径总资产为307.37亿元,资产负
                                                  债率为46.16%,欠债程度较低,财政布局妥当;净资产收益率为16.79%,各项
                                                  财政指标精采。其它,制止2011年9月30日,徐工有限共得到226.22亿元的银行
                                                  授信额度。
                                                  2. 偿债手段说明
                                                  包管人制止2010年12月31日活动比率和速动比率别离为1.81和1.27,同比保
                                                  持增添趋势。
                                                  包管人于2011年8月通过银行间债券市场完成刊行20亿元3年期中期单据,部
                                                  分召募资金用于置换银行贷款,增补营运资金,必然水平上进步了包管人整体偿
                                                  债手段。
                                                  受益于我国基本办法建树投资快速增添,连年来工程机器行业景心胸较高,
                                                  包管人首要营业市场需求兴隆,贩卖及净利润均呈现大幅增添。2010年度包管人
                                                  归并报表口径实现业务总收入2,685,308.62万元,比上年增添25.32%;实现净利
                                                  润336,479.95万元,比上年增添66.60%。包管人2010年度EBIT和EBITDA也快速
                                                  增添,别离为40.12亿元和43.35亿元;2010年度利钱保障倍数为30.71倍,在行业
                                                  中处于较高程度。
                                                  总体来看,包管人偿债手段较强。


                                                  (七)包管人成长远景说明
                                                  包管人营业首要齐集在工程起重机器、铲运机器、混凝土机器、路面机器、
                                                  压实机器、发掘机器、筑路机器和桩工机器等主机产物,以及专用底盘、动员机


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                                                  和液压件等工程机器基本零部件产物。今朝,包管人在起重机器、压实机器、路
                                                  面机器、消防机器以及筑路机器等五个大类产物的市场占据率上均排名第一。



                                                  二、包管函的首要内容

                                                  (一)被包管的债券种类、数额
                                                  被包管的债券为刊行人刊行的面额总计不高出人民币56亿元且存续限期不
                                                  高出10年(含10年)的公司债券,现实刊行数额以刊行人在中国证监会许诺的发
                                                  行范畴内现实刊行的公司债券总额为准。可一次或分期刊行。本次债券的限期和
                                                  品种以召募声名书的划定为准。


                                                  (二)包管的方法
                                                  包管人提供包管的方法为全额无前提不行取消的连带责任担保。
                                                  如刊行人未能定期兑付本次债券本金及到期利钱,包管人担保将本次债券本
                                                  金及利钱、违约金、侵害抵偿金和实现债权的用度,划入公司债券挂号机构或本
                                                  次债券受托打点人指定的账户专项用于偿付刊行人不能定期付出的金钱。


                                                  (三)刊行人、包管人、债券受托打点人、债券持有人之间

                                                  权力任务
                                                  如刊行人未能按照召募声名书理睬的时刻和数额偿付本次债券的本金及到
                                                  期利钱,本次债券受托打点人或债券持有人可书面要求包管人在包管函第四条所
                                                  述的包管范畴内对债券持有人包袱连带包管责任。
                                                  包管人应在收到本次债券持有人或本次债券受托打点人的书面要求后,按照
                                                  包管函向本次债券持有人推行包管任务。
                                                  本次债券受托打点人有权依照《债券受托打点协议》的约定代表本次债券持
                                                  有人要求包管人推行担保责任。


                                                  (四)包管范畴
                                                  包管人包管的范畴包罗本次债券本金及利钱、违约金、侵害抵偿金和实现债
                                                  权的用度。

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                                                  (五)包管限期
                                                  就刊行人每期刊行的本次债券而言,包管人包袱担保责任的时代自该期刊行
                                                  的本次债券刊行首日至该期刊行的本次债券到期日后两年。本次债券持有人在此
                                                  时代内未要求包管人就该期刊行的本次债券包袱担保责任的,或本次债券持有人
                                                  在该担保时代主张债权后未在诉讼时效限期届满之前向包管人追偿的,包管人将
                                                  被免去担保责任。


                                                  (六)财政信息披露
                                                  本次债券有关主管部分或债券持有人及债券受托打点人有权对包管人的财
                                                  务状况举办监视,并要求包管人按期提供管帐报表等财政信息。
                                                  包管人的资信状况呈现也许对本次债券持有人权益发生重大倒霉影响时,担
                                                  保人应实时就此事件关照本次债券受托打点人。


                                                  (七)债券的转让或出质
                                                  本次债券认购人或持有人依法将债券转让或出质或通过其他正当途径改观
                                                  为第三人持有的,包管人在包管函划定的担保范畴内继承包袱担保责任。


                                                  (八)主债权的改观
                                                  经有关主管部分和债券持有人集会会议核准,本次债券利率、限期、还本付息方
                                                  式等产生改观时,不需另行颠末包管人赞成,包管人继承依据包管函并包袱担保
                                                  责任。


                                                  (九)加快到期
                                                  在本次债券到期之前,包管人产生归并、分立、驱逐、注销、吊销、停产停
                                                  业、托管、休业等足以影响债券持有人好处的重大事项时,刊行人或包管人应在
                                                  公道限期内对本次刊行的债券提供新的包管,刊行人或包管人不提供新的包管
                                                  时,本次债券持有人有官僚求刊行人、包管人提前兑付债券本息。


                                                  (十)包管函的见效
                                                  包管函自签署后,于中国证监会许诺本次债券刊行之日起见效,在包管函第
                                                  五条划定的包管时代内不得改观和取消。

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                                                  (十一)争议的办理及合用法令
                                                  若有关本包管的争议未能通过协商办理,争议各方应向包管人地址地有统领
                                                  权的人民法院提出诉讼。包管函合用中华人民共和王法令。


                                                  三、债券持有人及债券受托打点人对包管事项的一连监视安


                                                  按照《债券受托打点协议》和《债券持有人集会会议法则》,刊行人及债券受托
                                                  打点人均有任务对包管人及包管事项举办一连监视,包罗:
                                                  1、债券受托打点人应对刊行人本次债券的包管人财政状况举办一连存眷,
                                                  包罗促使包管人在须要的范畴内实时提供包管人的策划环境、财政状况及也许影
                                                  响包管人推行本次债券包管条约项下包管责任的重大吃亏、丧失、归并、分立、
                                                  托管、重组、改制、休业、诉讼、仲裁和行政赏罚等信息和资料。
                                                  2、刊行人担保实时网络也许影响包管人包管手段的信息、文件和资料并提
                                                  供应债券受托打点人;债券受托打点人有官僚求刊行人实时推行前述职责。如担
                                                  保人产生影响其推行包管责任手段的重大变革,包罗但不限于包管人主体产生变
                                                  更、包管人策划、财政、资信等方面产生重大倒霉变革、已经产生或也许产生针
                                                  对包管人的重大诉讼、仲裁,刊行人应实时关照债券受托打点人。
                                                  3、假如包管人产生驱逐、注销、吊销、破产等气象,无法推行担保任务的,
                                                  刊行人应在该等气象产生之日起在公道限期内提供债券受托打点人承认的新担
                                                  保工钱本次债券提供包管。
                                                  4、当包管人产生重大倒霉变革时,债券受托打点人应按照《债券持有人会
                                                  议法则》的划定召集债券持有人集会会议,对利用债券持有人依法享有权力的方案作
                                                  出决策。

                                                  具体内容请见召募声名书第六节“债券持有人集会会议”以及第七节“债券受托管
                                                  理人”的相干部门。




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                                                  第三节 刊行人根基环境

                                                  一、刊行人轮廓

                                                  (一)刊行人设立、刊行上市环境
                                                  刊行人系 1993 年经江苏省体改委苏体改生[1993]230 号文核准,以徐工团体
                                                  作为提倡人通过定向召募方法设立,1993 年 12 月 15 日在徐州市工商行政打点
                                                  局注册挂号,注册成本 9,594.66 万元,其时公司名称是“徐州工程机器股份有限
                                                  公司”。
                                                  公司设立时,股权布局如下表所示:

                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  1. 提倡人国有法人股 47,l42,400 49.14
                                                  个中:徐工团体 47,l42,400 49.14
                                                  2. 定向法人境内法人股 36,894,000 38.45
                                                  3. 内部职工股 11,910,200 12.41
                                                  合 计 95,946,600 100.00

                                                  经中国证监会证监发审字[1996]147 号文核准,公司向社会公家刊行人民币
                                                  平凡股 2,400 万股,总股本增至 11,994.66 万股。经深圳证券买卖营业所深证据[1996]
                                                  第 25 号文考核赞成,公司股票 3,000 万股(个中 2,400 万股是新刊行的股票,其
                                                  余 600 万股为内部职工股)于 1996 年 8 月 28 日在深圳证券买卖营业所挂牌买卖营业,股
                                                  票代码“000425”。
                                                  公司上市后,股权布局如下表所示:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、非畅通股 89,946,600 74.99
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 47,l42,400 39.30
                                                  2. 定向法人境内法人股 36,894,000 30.76
                                                  3. 内部职工股 5,910,200 4.93
                                                  二、畅通股 30,000,000 25.01
                                                  合 计 119,946,600 100.00




                                                  1-2-17
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  (二)刊行人自上市以来的股本变换环境

                                                  1. 1997 年派送红股

                                                  1997 年 5 月 15 日召开的公司第五次股东大会审议通过 1996 年度分红派息
                                                  方案为:每 10 股送 3 股红股派 2 元人民币现金。派发红股后,公司股本布局变
                                                  更为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、非畅通股 116,930,580 74.99
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 61,285,120 39.30
                                                  2. 定向法人境内法人股 47,962,200 30.76
                                                  3. 内部职工股 7,683,260 4.93
                                                  二、畅通股 39,000,000 25.01
                                                  合 计 155,930,580 100.00

                                                  2. 1999 年 8 月,内部职工股上市畅通

                                                  按照中国证监会证监发字[1996]147 号文的核准,公司 591.02 万股内部职工
                                                  股自新股刊行之日起满三年后方可上市畅通。经前文所述之 1997 年派送红股后,
                                                  公司内部职工股已增至 7,683,260 股。1999 年 8 月 18 日,公司新股刊行已满三
                                                  年,经公司申请并经深圳证券买卖营业所核准,公司内部职工股 7,683,260 股上市流
                                                  通。内部职工股上市畅通后,公司股本布局改观为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、非畅通股 109,247,320 70.06
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 61,285,120 39.30
                                                  2. 定向法人境内法人股 47,962,200 30.76
                                                  二、畅通股 46,683,260 29.94
                                                  合 计 155,930,580 100.00

                                                  3. 1999 年配股

                                                  经中国证监会证监公司字[1999]75 号文核准,公司以总股本 155,930,580 股
                                                  为基数,实验每 10 股配 3 股的配股方案,向股东现实配售 20,439,916 股。配股
                                                  后公司总股本增至 176,370,496 股,公司的股本布局改观为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、非畅通股 115,682,258 65.59
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 67,720,058 38.40

                                                  1-2-18
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  2. 定向法人境内法人股 47,962,200 27.19
                                                  二、畅通股 60,688,238 34.41
                                                  合 计 176,370,496 100.00

                                                  4. 2000 年派送红股和公积金转增

                                                  2000 年 4 月 29 日,刊行人召开的 1999 年度股东大会审议通过公司 1999 年
                                                  度利润分派及公积金转增股本方案:向全体股东每 10 股送红股 3.2 股,并以资
                                                  本公积金每 10 股转增 6.8 股。利润分派及公积金转增股本方案实验后,公司的
                                                  股本布局改观为:
                                                  2000 年 5 月 16 日,经江苏省工商行政打点局许诺,刊行人的名称改观为“徐
                                                  州工程机器科技股份有限公司”。
                                                  该次利润分派及公积金转增股本方案实验后,公司的股本布局改观为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、非畅通股 231,364,516 65.59
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 135,440,116 38.40
                                                  2. 定向法人境内法人股 95,924,400 27.19
                                                  二、畅通股 121,376,476 34.41
                                                  合 计 352,740,992 100.00

                                                  5. 2001 年派送红股和公积金转增

                                                  2001 年 4 月 13 日,刊行人召开 2000 年度股东大会审议通过公司 2000 年度
                                                  利润分派及公积金转增股本方案:以 2000 年 12 月 31 日总股本 352,740,992 股
                                                  为基数,向全体股东每 10 股送红股 1 股、派现金 0.8 元,并以成本公积金每 10
                                                  股转增 2 股。利润分派及公积金转增股本方案实验后,公司的股本布局改观为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、非畅通股 300,773,870 65.59
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 176,072,150 38.40
                                                  2. 定向法人境内法人股 124,701,720 27.19
                                                  二、畅通股 157,789,419 34.41
                                                  合 计 458,563,289 100.00

                                                  6. 2001 年配股

                                                  经中国证监会证监公司字[2001]90 号文许诺,公司以 2000 年 12 月 31 日总
                                                  股本 352,740,992 股为基数,实验每 10 股配 3 股的配股方案,每股配股价值 10

                                                  1-2-19
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  元,向股东现实配售 36,970,912 股。配股后公司总股本增至 495,534,200 股,公
                                                  司的股本布局改观为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、非畅通股 301,331,840 60.81
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 176,072,150 35.53
                                                  2. 定向法人境内法人股 125,259,690 25.28
                                                  二、畅通股 194,202,360 39.19
                                                  合 计 495,534,200 100.00

                                                  7. 2003 年 6 月国有股权划转

                                                  2002 年 12 月 31 日,徐工团体与徐工有限签署《股份划转协议书》,约定将
                                                  其所持有的刊行人 176,072,150 股国有法人股无偿划转给徐工有限。
                                                  2003 年 1 月 17 日,江苏省人民当局下发《关于赞成徐州工程机器团体有限
                                                  公司国有法人股股权划转的批复》(苏政复[2003]9 号),赞成前述划转并确认前
                                                  述股权于划转后仍为国有法人股。2003 年 3 月,财务手下发《关于徐州工程机
                                                  械科技股份有限公司国有股划转有关题目的批复》(财企[2003]101 号),对本次
                                                  划转涉及的国有股权打点题目作出如下批复:赞成前述股权划转;前述股权划转
                                                  完成后,刊行人的总股本仍为 49,553.42 万股,个中,徐工有限持有 17,607.215
                                                  万股,占总股本的 35.53%,股份性子为国有法人股。
                                                  中国证监会于 2003 年下发《关于赞成宽免徐工团体工程机器有限公司要约
                                                  收购“徐工科技”股份任务的函》(上市部函[2003]093 号),赞成宽免徐工有限由
                                                  于受让刊行人 35.53%的股份而应推行的要约收购任务。

                                                  该次股份划转实验完毕后,徐工有限直接持有刊行人 176,072,150 股股份,
                                                  占股本总额的 35.53%。

                                                  8.2003 年派送红股

                                                  2003 年 4 月 28 日,刊行人召开 2002 年度股东大会审议通过公司 2002 年年
                                                  度分红派息方案:以 2002 年尾总股本 495,534,200 股为基数,向公司全体股东每
                                                  10 股送红股 1 股、派现金 0.40 元人民币。利润分派方案实验后,公司的股本结
                                                  构改观为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)



                                                  1-2-20
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  一、非畅通股 331,465,024 60.81
                                                  个中:1. 提倡人国有法人股 193,679,365 35.53
                                                  2. 定向法人境内法人股 137,785,659 25.28
                                                  二、畅通股 213,622,596 39.19
                                                  合 计 545,087,620 100.00

                                                  9. 2006 年股权分置改良

                                                  2006 年 12 月,刊行人完成了股权分置改良。股权分置改良完成后,刊行人
                                                  股权布局如下表所示:

                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、有限售前提的畅通股份合计 263,193,996 48.29
                                                  个中:1. 国有法人持股 209,105,379 38.36
                                                  2. 境内一样平常法人持股 54,000,409 9.91
                                                  3. 高管股份 88,208 0.02
                                                  二、无穷售前提的畅通股份合计 281,893,624 51.71
                                                  合 计 545,087,620 100.00

                                                  10. 2008 年 1 月代垫股份的送还

                                                  制止 2008 年 1 月 31 日,中国证券挂号结算有限责任公司深圳分公司为 41
                                                  家被代垫股东治理了送还股份的挂号过户手续,共计向徐工有限送还股份
                                                  1,938,926 股。
                                                  该次送还股份过户挂号手续完成后,徐工有限持有徐工科技 151,663,104 股
                                                  股份,占总股本的 27.82%。

                                                  11.2008 年股权划转

                                                  2008 年 7 月 28 日,徐工重型与徐工有限签定协议,徐工重型将持有的刊行
                                                  人 32,569,439 股无偿划转至徐工有限名下;8 月 21 日,国务院国资委《关于徐
                                                  州工程机器科技股份有限公司部门国有股东所持股份划转有关题目的批复》(国
                                                  资产权[2008]845 号)赞成本次划转;9 月 26 日,中国证监会《关于许诺徐工集
                                                  团工程机器有限公司通告徐州工程机器科技股份有限公司收购陈诉书并宽免其
                                                  要约收购任务的批复》(证监容许[2008]1154 号)对此次收购无贰言并宽免徐工
                                                  有限推行要约收购任务。该次股份划转实验完毕后,徐工有限直接持有刊行人
                                                  184,232,543 股,占股本总额的 33.80%。2008 年 10 月 13 日,中国证券挂号结算


                                                  1-2-21
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  有限责任公司深圳分公司治理了公司股权过户手续。
                                                  12. 2008 年 11 月代垫股份的送还
                                                  制止 2008 年 11 月,中国证券挂号结算有限责任公司深圳分公司为 23 家被
                                                  代垫股东治理了送还股份的挂号过户手续,共计向徐工有限送还股份 619,399 股。

                                                  该次送还股份过户挂号手续完成后,徐工有限持有徐工科技 184,851,942 股
                                                  股份,占总股本的 33.91%。

                                                  13. 2009 年重大资产重组(非果真刊行股份购置资产)

                                                  2008 年 9 月 19 日,徐州市人民当局下发了《市当局关于赞成徐工团体工程
                                                  机器有限公司认购定向刊行股份有关事项的批复》(徐政复[2008]50 号),核准徐
                                                  工有限以其拥有的标的资产认购徐工科技定向增发的股份。标的资产为徐工有限
                                                  持有的徐工重型 90%股权、徐工专用车 60%股权;徐工液压件 50%股权、徐工
                                                  随车 90%股权、徐工特机 90%股权、徐工收支口 100%股权、试验中心相干资产
                                                  以及徐工有限拥有的相存眷册商标;核准刊行人刊行股票的种类为人民币平凡
                                                  股,面值为 1 元;核准徐工有限认购股份的数目预预计为 3.22 亿股,最终数目
                                                  以有权国有资产监视打点构造存案或许诺的资产评估值为依据。
                                                  2008 年 9 月 21 日,江苏仁合伙产评估有限公司对该次非果真刊行股份购置
                                                  资产涉及的方针资产出具了《徐州工程机器科技股份有限公司非果真刊行股份购
                                                  买资产暨重大资产重组涉及徐工团体工程机器有限公司拥有的工程机器类资产
                                                  评估报书》(苏仁评报字[2008]第 084 号)。按照该评估陈诉,方针资产在评估基
                                                  准日(2008 年 7 月 31 日)的评估代价为 530,922.03 万元。2008 年 9 月 22 日,
                                                  徐州市国资委下发《关于徐工科技非果真刊行股份购置徐工机器拥有资产评估项
                                                  目许诺意见的批复》(徐国资[2008]142 号),许诺了前述评估陈诉所载的方针资
                                                  产的评估代价。
                                                  2008 年 10 月 10 日,刊行人 2008 年第三次姑且股东大会审议通过了《关于
                                                  公司向徐工团体工程机器有限公司刊行股份购置资产的议案(修订)》及与该次
                                                  非果真刊行股份购置资产相干的其他议案,核准该次买卖营业刊行价为公司第五届董
                                                  事会第十二次集会会议(姑且)决策通告日(2008 年 7 月 25 日)前二十个买卖营业日公
                                                  司股票买卖营业均价,即 16.47 元/股,刊行股份数目为 32,235.7031 万股;若公司股


                                                  1-2-22
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  票在该次董事会决策通告日至刊行日时代有派息、送股、成本公积金转增等除权、
                                                  除息举动,刊行价值、刊行数目应响应调解。同时,该次股东大会核准徐工有限
                                                  以免于要约方法增持徐工科技股份。
                                                  2009 年 2 月 19 日,江苏省国资委下发《关于徐工团体工程机器有限公司以
                                                  资产认购徐工科技定向刊行股份有关题目的复函》(苏国资函[2009]7 号),核准
                                                  刊行人该次非果真刊行股份购置资产事件。
                                                  2009 年 6 月,中国证监会下发《关于许诺徐州工程机器科技股份有限公司
                                                  向徐工团体工程机器有限公司刊行股份购置资产的批复》(证监容许[2009]554
                                                  号)许诺了徐工科技向徐工有限刊行 322,357,031 股股份购置相干资产,并下发
                                                  《关于许诺宽免徐工团体工程机器有限公司要约收购徐工科技股份任务的批复》
                                                  (证监容许[2009]555 号),宽免徐工有限以资产认购公司非果真刊行股份而增持
                                                  徐工科技 322,357,031 股股份,导致合计持有公司 507,208,973 股股份(占公司总
                                                  股本的 58.47%)而应推行的要约收购任务。
                                                  上述重组前徐工有限持有刊行人 33.91%股权,上述重组完成后持股比例增
                                                  至 58.47%,触发要约收购任务。按照《上市公司收购打点步伐》第 62 条的划定,
                                                  徐工有限该次增持股份举动属于可以向中国证监会申请免于以要约方法增持股
                                                  份的气象之一。刊行人 2008 年第三次姑且股东大会赞成徐工有限免于发出收购
                                                  要约。徐工有限向中国证监会提出宽免要约收购任务申请。
                                                  2009 年 8 月 22 日,刊行人召开 2009 年第一次姑且股东大会,赞成将公司
                                                  名称由“徐州工程机器科技股份有限公司”改观为“徐工团体工程机器股份有限公
                                                  司”。按照徐州工商局于 2009 年 9 月 4 日下发的《企业法人业务执照》
                                                  (320300000017304),徐工科技的企业名称改观为徐工团体工程机器股份有限公
                                                  司。
                                                  该次非果真刊行股份购置资产暨重大资产重组(关联买卖营业)实验完毕后,截
                                                  至 2009 年 8 月 20 日,刊行人的股本及股权布局改观为:
                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、有限售前提股份 515,482,805 59.43
                                                  个中:1、国有法人持股 512,008,573 59.02
                                                  2、其他内资持股 3,474,232 0.41
                                                  二、无穷售前提股份 351,961,846 40.57
                                                  人民币平凡股 351,961,846 40.57


                                                  1-2-23
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  合 计 867,444,651 100.00

                                                  14. 2010 年月垫股份的送还

                                                  制止 2010 年 1 月 31 日,中国证券挂号结算有限责任公司深圳分公司为 15
                                                  家被代垫股东治理了送还股份的挂号过户手续,共计向 徐工有限送还股份
                                                  192,760 股。
                                                  该次送还股份过户挂号手续完成后,徐工有限持有刊行人 507,401,733 股份,
                                                  占总股本的 58.49%。
                                                  15. 2010 年非果真刊行股份
                                                  2009 年 12 月 26 日,刊行人召开第五届董事会第三十一次集会会议(姑且),通
                                                  过了非果真刊行 A 股股票预案及与公司该次非果真刊行股票相干的各项议案,
                                                  赞成徐工机器回收非果真刊行方法,在中国证监会许诺后 6 个月内,向不高出
                                                  10 家特定工具刊行面值为 1 元的人民币平凡股股票,认购方均以现金方法认购,
                                                  刊行数目在 5,000 万股至 16,500 万股之间,刊行价值不低于订价基准日前 20 个
                                                  买卖营业日公司股票买卖营业均价的 90%。
                                                  2010 年 2 月 2 日,江苏省国资委下发《关于赞成徐工团体工程机器股份有
                                                  限公司非果真刊行股票有关题目的批复》(苏国资复[2010]13 号)许诺了刊行人
                                                  本次非果真刊行方案。
                                                  2010 年 2 月 5 日,刊行人召开 2010 年第一次姑且股东大会,审议并逐项表
                                                  决通过《关于公司非果真刊行 A 股股票方案》等与公司该次非果真刊行股票相
                                                  关的各项议案,并授权董事会在决策范畴内全权处理赏罚该次非果真刊行的有关事
                                                  项。
                                                  经中国证监会于 2010 年 8 月 24 日下发的《关于许诺徐工团体工程机器股份
                                                  有限公司非果真刊行股票的批复》(证监容许[2010]1157 号)许诺,徐工机器向
                                                  雅戈尔投资有限公司、中财明远投资打点有限公司、深圳市安全创新成本投资有
                                                  限公司、上海中创信实业投资有限公司、江苏汇鸿国际团体有限公司、新天下策
                                                  略(北京)投资参谋有限公司、航天科技财政有限责任公司和武器财政有限责任
                                                  公司非果真刊行 163,934,426 股股份。
                                                  按照苏亚金诚于 2010 年 9 月 29 日出具的《验资陈诉》 苏亚验[2010]47 号),
                                                  制止 2010 年 9 月 29 日,徐工机器已收到前述非果真刊行工具缴纳的新增注册资


                                                  1-2-24
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  本(股本)163,934,426.00 元,改观后徐工机器的累计注册成本为 1,031,379,077.00
                                                  元,实劳绩本(股本)为 1,031,379,077.00 元。
                                                  该次非果真刊行实验完毕后,刊行人的股本及股权布局改观为:


                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、有限售前提股份 678,675,321 65.80
                                                  个中:1、国有法人持股 544,861,399 52.83
                                                  2、境内法人持股 133,813,922 12.97
                                                  二、无穷售前提股份 352,703,756 34.20
                                                  人民币平凡股 352,703,756 34.20
                                                  合 计 1,031,379,077 100.00

                                                  16. 2011 年增资(派发红股)

                                                  2011 年 1 月 26 日,刊行人召开 2011 年第一次姑且股东大会,审议通过公
                                                  司刊行 H 股股票之前滚存利润分派方案,赞成以 2010 年 12 月 31 日审计功效为
                                                  基本,以公司 2010 年 12 月 31 日总股本 1,031,379,077 股为基数,向全体股东每
                                                  10 股送红股 10 股,每 10 股派发明金 1.20 元(含税)。
                                                  按照苏亚金诚于 2011 年 3 月 15 日出具的《验资陈诉》(苏亚验[2011]14 号),
                                                  制止 2011 年 3 月 15 日,徐工机器的注册成本改观为 2,062,758,154 元。
                                                  该次增资后,徐工机器的股本及股本布局改观为:


                                                  股份种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、有限售前提股份 1,357,323,378 65.80
                                                  二、无穷售前提股份 705,434,776 34.20
                                                  合 计 2,062,758,154 100.00



                                                  17.2011 年非果真刊行限售股份上市畅通

                                                  按照中国证监会(证监容许[2010]1157 号)的核准,刊行人 2010 年非果真
                                                  刊行的 163,934,426 股人民币平凡股的限售期为 12 个月,即为 2010 年 10 月 13
                                                  日至 2011 年 10 月 12 日。因为刊行人于 2011 年 3 月 16 日实验完成增资(派发
                                                  红 股 ) 方 案, 2010 年 非 公 开 刊行 的 有 限售 条 件 流 通股 股 份 数相 应 调 整 为
                                                  327,868,852 股。2011 年 10 月 13 日,2010 年非果真刊行的股票的限售期已满,
                                                  公司 327,868,852 股有限售前提畅通股于 2011 年 10 月 17 日起正式上市畅通。


                                                  1-2-25
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  该部门限售股上市畅通后,公司股本布局改观为:
                                                  股票种别 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  一、有限售前提股份 1,028,903,082 49.88
                                                  二、无穷售前提股份 1,033,855,072 50.12
                                                  合计 2,062,758,154 100.00




                                                  二、本次刊行前刊行人的股东环境

                                                  (一)本次刊行前刊行人的股本布局
                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人股本布局环境如下:
                                                  股份范例 股份数目(股) 股份比例(%)
                                                  (一)有限售前提畅通股 1,356,771,934 65.78
                                                  个中:1、国有法人持股 1,089,801,796 52.83
                                                  2、其他内资持股 266,970,138 12.94
                                                  (二)无穷售前提畅通股 705,986,220 34.23
                                                  合 计 2,062,758,154 100.00



                                                  (二)本次刊行前刊行人前 10 大股东持股环境

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人前十名股东环境如下:
                                                  股份 持有有限售
                                                  序 股东 股份数目
                                                  股东名称 比例 前提股份数
                                                  号 性子 (股)
                                                  (%) 量(股)
                                                  1 徐工团体工程机器有限公司 国有股东 1,014,941,488 49.20 1,014,941,488
                                                  2 雅戈尔投资有限公司 其他 78,600,000 3.81 78,600,000
                                                  上海农村贸易银行股份有限
                                                  3 国有股东 70,808,930 3.43 0
                                                  公司
                                                  4 中财明远投资打点有限公司 其他 65,600,000 3.18 65,600,000
                                                  深圳市安全创新成本投资有
                                                  5 其他 65,400,000 3.17 65,400,000
                                                  限公司
                                                  上海中创信实业投资有限公
                                                  6 其他 32,800,000 1.59 32,800,000

                                                  中国农业银行-中邮焦点优选
                                                  7 其他 29,101,955 1.41 0
                                                  股票型证券投资基金
                                                  8 江苏汇鸿国际团体有限公司 国有股东 26,000,000 1.26 26,000,000
                                                  9 航天科技财政有限责任公司 国有股东 23,000,000 1.12 20,000,000



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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  新天下计策(北京)投资参谋
                                                  10 其他 20,000,000 0.97 20,000,000
                                                  有限公司
                                                  合 计 1,426,252,373 69.00 1,323,341,488



                                                  三、刊行人组织布局和打点机构及部属公司环境

                                                  (一)刊行人的组织布局

                                                  按照《公司法》等相干法令礼貌和《公司章程》的划定,刊行人成立了完美
                                                  的法人管理布局(包罗股东大会、董事会、监事会等)。司理层职员由董事会聘
                                                  任,在董事会率领下开展事变,对董事会认真,严酷贯彻和执行董事会决策,并
                                                  定时向董事会陈诉决策执行环境。刊行人内部设立审计部、证券部、采购与物流
                                                  部、外洋奇迹部、筹划成长部、财政部、科技质量部、策划打点部、市场部、信
                                                  息化打点部、人力资源部、武装守卫部、公司办公室、安详督察室、法务部等业
                                                  务和打点部分,详细执行打点层下达的出产策划使命。为增强内部节制,审计部
                                                  归董事会直接率领。

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人的组织布局如下:

                                                  -




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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  股东大会

                                                  监事会

                                                  董事会




                                                  总裁




                                                  副总裁 财政认真人 董事会秘书




                                                  采 海 规 科 经 信 人 武 公 安
                                                  审 证 购 外 划 财 技 营 市 息 力 装 司 全 法
                                                  计 券 与 事 发 务 质 管 场 化 资 保 办 督 务
                                                  部 部 物 业 展 部 量 理 部 管 源 卫 公 察 部
                                                  流 部 部 部 部 理 部 部 室 室
                                                  部 部




                                                  除了上述营业打点部分之外,刊行人还拥有徐工建机和科技分公司两家分公
                                                  司以及徐工研究院一家分支机构。


                                                  (二)刊行人的首要子公司、合营公司和参股公司的根基情


                                                  1、刊行人的首要子公司环境

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人的直接或间接节制的子公司总共 15 家,情
                                                  况如下:
                                                  注册成本 刊行人持
                                                  公司名称 策划范畴
                                                  (万元) 股比例
                                                  容许策划项目:平凡货运。
                                                  一样平常策划项目:全液压汽
                                                  车起重机、混凝土机器、
                                                  徐州重型机器有限公司 30,000.00 100% 轨道吊车、立杆功课车、
                                                  登高平台消防车、履带起
                                                  重机;轮式发掘机、泡沫
                                                  水罐消防车、抬高喷射消


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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  防车、全地面汽车起重机
                                                  制造、贩卖
                                                  策划和署理种种商品及技
                                                  术的收支口营业(国度限
                                                  定公司策划或榨取收支口
                                                  的商品或技能除外);与
                                                  出口自产成套装备相干的
                                                  境外工程的境内国际招标
                                                  工程的承包及与上述境外
                                                  徐州工程机器团体收支口有限公司 14,000.00 100%
                                                  工程相干处事的劳务职员
                                                  对外调派;承办“三来一补”
                                                  营业;平凡机器、电子产
                                                  品、工程机器配件贩卖;
                                                  工程机器维修、租赁。主
                                                  营营业:工程机器等收支
                                                  口营业
                                                  工程机器及配件、构筑机
                                                  械、液压附件及气动元件
                                                  徐州徐工筑路机器有限公司 15,000.00 100%
                                                  制造、贩卖、维修,农业
                                                  机器制造、贩卖
                                                  容许策划项目:液压件、
                                                  工程机器配件制造,普货
                                                  运输;一样平常策划项目:液
                                                  徐州徐工液压件有限公司 12,600.00 100% 压件、工程机器配件贩卖、
                                                  维修、技能处事、电镀加
                                                  工,高中压液压元件体系、
                                                  密封件、钢材贩卖
                                                  随车起重机、随车起重运
                                                  输车、桥梁检测车、高空
                                                  功课车、阶梯清障车、环
                                                  卫车辆及装备、工程及矿
                                                  徐州徐工随车起重机有限公司 4,000.00 100%
                                                  山机器配套件产物制造、
                                                  加工、贩卖。主营营业:
                                                  汽车随车起重机、桥梁检
                                                  测车的制造贩卖
                                                  工程机器及配件、塑料包
                                                  装机器、风动器材、矿用
                                                  防爆柴油机器及配件制
                                                  徐州徐工特种工程机器有限公司 2,400.00 100%
                                                  造、贩卖、维修。主业务
                                                  务:小型装载机、风动工
                                                  具的制造贩卖
                                                  工程机器及专用底盘、特
                                                  徐州徐工专用车辆有限公司 1,000.00 100% 种车辆、专用汽车开拓、
                                                  制造、贩卖及售后处事

                                                  1-2-29
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  工程机器整机及配件研
                                                  发、出产、贩卖及技能咨
                                                  询、售后维修处事、仓储
                                                  处事(不含伤害品)、工
                                                  徐工重庆工程机器有限公司 11,000.00 100% 程机器租赁;平凡货运(在
                                                  容许证划定的范畴和限期
                                                  内策划);一类其他无邪
                                                  车维修(在容许证划定的
                                                  范畴和限期内策划)
                                                  平凡机器及配件、钢材、
                                                  木柴、构筑原料、化工产
                                                  徐州徐工物资供给有限公司 899.80 100% 品(伤害品除外)、汽车
                                                  (小轿车除外)、煤炭销
                                                  售、平凡机器制造、维修
                                                  容许策划项目:无。一样平常
                                                  策划项目:工程机器及铁
                                                  路施工专用装备、都市轨
                                                  徐州徐工铁路设备有限公司 10,000.00 100%
                                                  道交通和园地运输车辆产
                                                  品和零部件的研发、出产、
                                                  制造、贩卖及售后处事
                                                  工程机器整机及配件销
                                                  徐州工程机器上海营销有限公司 4,500.00 90%
                                                  售、租赁、维求学务
                                                  工程机器及专用底盘、建
                                                  筑工程机器、消防机器及
                                                  装备、环卫机器、环保设
                                                  备、专用汽车底盘贩卖、
                                                  租赁、维修处事;种种机
                                                  上海徐工徐重经贸有限公司 1,000.00 100% 械原原料及零部件采购、
                                                  贩卖、起重机器贩卖;货
                                                  运署理;上述项目标技能
                                                  咨询,投资咨询(以上涉
                                                  及行政容许的凭容许证经
                                                  营)
                                                  容许策划项目:汽油、柴
                                                  油零售。一样平常策划项目:
                                                  徐州徐工供油有限公司 150.00 100% 润滑油、日用百货、日用
                                                  杂品(烟花、爆竹除外)
                                                  贩卖
                                                  容许策划项目:本工程集
                                                  团公司所属成员单元产物
                                                  的制造。一样平常策划项目:
                                                  徐州工程机器保税有限公司 500.00 100%
                                                  平凡机器及配件;汽车零
                                                  部件、钢材及成品及成品、
                                                  仪器仪表贩卖及保税业

                                                  1-2-30
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  务,本工程团体公司所属
                                                  成员单元产物的贩卖
                                                  策划和署理种种商品及技
                                                  术的收支口营业;平凡机
                                                  992.86
                                                  徐工团体(香港)国际商业有限公司 100% 械、电子产物、工程机器
                                                  (万美元)
                                                  配件贩卖;工程机器维修、
                                                  租赁;融资租赁



                                                  2、刊行人的合营公司根基环境
                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人的合营公司共 1 家,环境如下:
                                                  注册成本
                                                  公司名称 刊行人持股比例 策划范畴
                                                  (万元)
                                                  徐州特许机 出产贩卖减震器及其零部件、其他
                                                  620.00 50%
                                                  器有限公司 机器产物及零部件



                                                  3、刊行人首要参股公司根基环境
                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人首要参股公司共 2 家, 环境如下:
                                                  注册成本
                                                  公司名称 刊行人持股比例 策划范畴
                                                  (万元)
                                                  实业投资,投资信息咨询,资产经
                                                  营打点(除金融营业),计较机软
                                                  上海高校科
                                                  硬件的开拓、贩卖,海内商业(除
                                                  技创新投资 10,000.00 15%
                                                  专项划定),起重机器、汽车(不
                                                  有限公司
                                                  含小轿车)的贩卖(涉及行政容许
                                                  的凭容许证策划)
                                                  包袱公路、铁路、桥梁工程、地道
                                                  工程的施工;包袱都市阶梯及机场
                                                  跑道施工;负挑水库工程在 100 万
                                                  立方米及以下,装机容量在 1 万千
                                                  瓦及以下,以及帮助出产办法的建
                                                  青海路桥建 设、安装和基本工程施工;包袱矿
                                                  设股份有限 15,000.00 13.82% 产开拓、公路养护、交通工程、试
                                                  公司 验检测;包袱路产策划。包袱汽油、
                                                  柴油、各类润滑油的零售;包袱汽
                                                  车补缀、机器装备维修,汽车配件
                                                  加工与贩卖(仅限取得核准证书的
                                                  分支机构策划)。(涉伎帐质证书
                                                  的凭天资证策划)




                                                  1-2-31
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  四、刊行人控股股东和现实节制人根基环境

                                                  1、控股股东环境
                                                  公司名称:徐工团体工程机器有限公司
                                                  法定代表人:王民
                                                  注册成本:125,301.3513 万元人民币
                                                  创立日期:2002年7月28日
                                                  首要营业和产物:工程机器及成套装备、专用汽车、构筑工程机器、矿山机
                                                  械、环卫机器、环保装备、动员机、通用基本零部件、家用电器、仪器、仪表、
                                                  电子产物制造、加工、贩卖;环保工程;工程机器研究、开拓、试验,自研产物
                                                  及配件贩卖;技能处事
                                                  股权布局:徐工团体持有徐工有限 100%的股份
                                                  制止2011年9月30日,徐工有限直接持有刊行人股份1,014,941,488股,占刊行
                                                  人股本的49.20%,徐工有限所持有的刊行人股票不存在被质押、冻结或其余有权
                                                  属争议的环境。

                                                  (1)根基环境
                                                  徐工有限为徐工团体的部属子公司。2002年7月28日,经徐体改办[2002]13
                                                  号文《关于赞成创立徐工团体工程机器有限公司的批复》赞成,徐工团体以经江
                                                  苏公证管帐师事宜全部限公司苏公会评报字(2002)第0019号《徐州工程机器集
                                                  团有限公司债转股项目评估陈诉书》评估确认的实物资产出资,中国华融资产管
                                                  理公司等四大资产打点公司以对徐工团体的债权出资配合组建徐工有限,注册资
                                                  本为人民币1,253,013,513元。股权布局如下:
                                                  股东名称 出资金额(万元) 出资比例(%)
                                                  徐州工程机器团体有限公司 64,299.07 51.32
                                                  中国华融资产打点公司 28,618.00 22.84
                                                  中国东方资产打点公司 16,287.00 12.99
                                                  中国信达资产打点公司 12,179.42 9.72
                                                  中国长城资产打点公司 3,917.86 3.13
                                                  合计 125,301.35 100.00

                                                  2005年8月10日,经徐工有限股东会决策、徐州市人民当局《市当局关于同
                                                  意徐工团体工程机器有限公司改制改观为国有独资公司的批复》(徐政复


                                                  1-2-32
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  [2005]34号)及财务部核准,四大资产打点公司将所持徐工有限的股份所有转让
                                                  给徐工团体。2006年2月20日,徐工有限完成工商改观手续,改观为徐工团体所
                                                  属的国有独资有限责任公司。
                                                  (2)财政状况
                                                  徐工有限礼聘徐州众合管帐师事宜全部限公司对公司2010年度归并及母公
                                                  司管帐报表举办审计,出具编号为“徐众合审字(2011)第083 号”的尺度无保存
                                                  意见审计陈诉。徐工有限最近一年首要财政数据(归并报表口径)如下:

                                                  单元:万元
                                                  项 目 2010 年 12 月 31 日 项 目 2010 年度
                                                  资产总额 3,073,709.54 业务收入 2,685,308.62
                                                  全部者权益合计 1,654,906.36 净利润 336,479.95

                                                  (3)徐工有限的股东环境

                                                  徐工有限为徐工团体所属的国有独资有限责任公司,徐工团体持有其 100%
                                                  的股份。
                                                  2、公司现实节制人环境
                                                  公司名称:徐州工程机器团体有限公司
                                                  法定代表人:王民
                                                  注册成本:34,731万元
                                                  创立日期:1985年8月21日
                                                  首要营业和产物:起重装备、构筑施工机器、动力机器、矿山机器、环卫机
                                                  械、风动器材制造、贩卖、安装处事
                                                  徐工团体创立于1985年8月21日,系徐州市人民当局持有100%出资的国有独
                                                  资有限责任公司,注册成本34,731万元人民币,法定代表人王民。徐工团体自成
                                                  立以来始终位于中国工程机器行业火线。
                                                  制止2011年9月30日,徐工团体资产总计456.27亿元,全部者权益合计190.78
                                                  亿元;2011年前3季度实现业务收入309.56亿元,净利润29.33亿元。
                                                  3、股权布局图
                                                  制止2011年9月30日,刊行人与控股股东、现实节制人的股权布局图如下:




                                                  1-2-33
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要




                                                  徐州市人民当局
                                                  100%

                                                  徐工团体
                                                  100%

                                                  徐工有限
                                                  49.20%

                                                  徐工机器



                                                  五、公司董事、监事、高级打点职员环境

                                                  (一)董事、监事、高级打点职员的根基环境
                                                  持有本公司 2010 年从本公
                                                  姓名 职务 性别 年数 任期 股票(股) 司领取薪酬环境
                                                  (万元)

                                                  2010 年 7 月
                                                  王民 董事长、总裁 男 57 31,408 173.1
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  李锁云 董事 男 50 4,994 111.4
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  董事、副总裁、财 2010 年 7 月
                                                  吴江龙 男 49 12,710 116.9
                                                  务认真人 至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  孙建忠 董事、副总裁 男 45 0 208.3
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  王一江 外部董事 男 58 0 3.5
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  刘俊 独立董事 男 47 0 5.0
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2011 年 5 月
                                                  陈开成 独立董事 男 61 0 0.0
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  黄国良 独立董事 男 43 0 10.0
                                                  至 2013 年 7 月


                                                  1-2-34
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  2010 年 7 月
                                                  韩学松 独立董事 男 74 0 10.0
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  李格 监事会主席 女 45 0 107.3
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  张守航 监事 男 51 0 107.3
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  赵成彦 监事 男 48 0 89.6
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  徐筱慧 职工监事 女 49 0 172.3
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  刘建梅 职工监事 女 51 0 88.1
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  魏恒 职工监事 男 40 0 13.2
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2011 年 4 月
                                                  许庆文 监事 男 43 0 0.0
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  施克元 副总裁 男 54 0 116.9
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  王岩松 副总裁 男 49 0 116.9
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  杨东升 副总裁 男 43 0 95.4
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  陆川 副总裁 男 45 302 135.1
                                                  至 2013 年 7 月

                                                  2010 年 7 月
                                                  费广胜 董事会秘书 男 46 1,206 109.0
                                                  至 2013 年 7 月




                                                  (二)董事、监事、高级打点职员的首要事变经验
                                                  王民 中国国籍,1954年3月出生,研究生学历,传授级高级工程师。现任发
                                                  行人党委书记、董事长、总裁,徐工团体及徐工有限董事长、党委书记,
                                                  徐工重型和徐工专用车董事长,徐州徐工发掘机器有限公司董事长,力
                                                  士(徐州)回转支承有限公司董事长,徐州罗特艾德回转支承有限公司

                                                  1-2-35
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  董事长。在刊行人处接受过职务包罗1995年11月至1997年5月接受副总
                                                  司理以及铲运机器分公司总司理,1997年5月至2000年3月接受总司理,
                                                  2009年12月起接受总裁。在徐工团体接受过职务包罗1992年8月至9月担
                                                  任营销公司副总司理,1997年5月至1999年2月接受副总司理兼董事,
                                                  1999年2月至2000年3月接受副董事长兼党委书记。另外,1970年7月至
                                                  1972年10月为徐州矿务局垞城煤矿工人;1972年10月至1992年8月历任
                                                  徐州重型机器厂工人、技能员助理工程师、工程师、车间副主任、车间
                                                  主任、党委副书记兼纪委书记。1993年7月至1995年11月任徐州装载机
                                                  厂常务副厂长、厂长兼党委副书记。于1996年5月在江苏理工大学取得
                                                  打点工程专业硕士学位
                                                  李锁云 中国国籍,1961年9月出生,研究生学历,传授级高级工程师。现任发
                                                  行人董事、党委副书记,徐工团体及徐工有限董事、副总司理兼党委副
                                                  书记,徐州徐工基本工程机器有限公司董事长,美国利通技能成长有限
                                                  公司董事长,徐工重型及江苏连徐高速公路有限公司董事。在刊行人处
                                                  接受过职务包罗1997年7月至1999年3月接受铲运机器分公司副总司理、
                                                  总司理兼党委书记,2007年1月至2009年11月接受总司理兼党委书记,
                                                  2009年11月至2010年2月接受科技分公司总司理兼党委书记,自2009年
                                                  11月起接受党委副书记。在徐工团体接受过的职务包罗1993年3月至
                                                  2000年9月接受起重机器分公司总司理兼党委书记,2000年7月至2007
                                                  年1月接受副总司理,2002年6月至2010年8月接受党委常委兼董事,2010
                                                  年8月起任副总司理、党委副书记兼董事。在徐工有限接受过的职务包
                                                  括2002年6月至2007年1月接受副总司理、党委常委兼董事,2007年1月
                                                  至2010年8月接受党委常委兼董事,自2010年8月起任副总司理、党委副
                                                  书记兼董事。另外,2001年4月至2007年1月接受徐工收支口董事长兼党
                                                  委书记。1982年8月至1997年7月接受徐州装载机厂助理工程师、工程师、
                                                  金工车间副主任、厂长助理及副厂长。于1982年7月结业于上海家产大
                                                  学,取得机器制造工艺及装备专业学士学位,并于2000年10月结业于哈
                                                  尔滨家产大学,取得工商打点专业硕士学位
                                                  吴江龙 中国国籍,1962年9月出生,本科学历,传授级高级管帐师。现任刊行



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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  人党委常委、董事、副总裁、财政认真人,徐工团体及徐工有限董事兼
                                                  党委常委,徐工重型、徐工专用车及南京徐工汽车制造有限公司董事,
                                                  徐州徐工工程机器租赁有限公司董事长,徐州派特节制技能有限公司副
                                                  董事长,徐州赫思曼电子有限公司副董事长。另外,1994年9月至1995
                                                  年10月接受刊行人财政部副部长及部长。在徐工团体接受过的职务包罗
                                                  1995年10月至1997年7月接受起重机器分公司总管帐师,1997年8月至
                                                  2002年6月接受财政部部长及副总管帐师,1997年8月至2004年1月接受
                                                  资产财政部部长,2002年6月至2009年11月接受总管帐师,自2002年6
                                                  月起接受董事,并自2007年3月起接受党委常委。在徐工有限接受过的
                                                  职务包罗2002年6月至2004年1月接受资产财政部部长,2002年6月至
                                                  2009年11月接受总管帐师,自2002年6月起接受董事,并自2007年3月起
                                                  接受党委常委。另外,1993年3月至1994年9月,接受徐州筑路机器厂财
                                                  务科科长,1981年9月至1993年3月接受黑龙江东方红林业局财政科管帐
                                                  及副科长。于2005年6月结业于南京大学,取得高级打点职员工商打点
                                                  专业硕士学位,并于2011年6月取得中国矿业大学打点科学与工程专业
                                                  博士学位
                                                  孙建忠 中国国籍,1966年2月出生,本科学历,研究员级高级工程师。现任发
                                                  行人董事、副总裁,徐工专用车及徐工收支口董事,徐工液压件董事长。
                                                  2004年12月至2010年2月接受徐工重型副总司理,2010年2月至2011年8
                                                  月接受徐工重型总司理兼党委副书记。1993年3月至2004年12月时代在
                                                  徐工团体起重机器分公司接受过开拓部主任、计划师、办公室主任、部
                                                  长助理、出产制造部部长、总司理助理及副总司理。1989年10月至1993
                                                  年3月接受徐州工程机器研究所计划员。1988年7月至1989年10月任徐州
                                                  重型机器厂计划所计划员。于1988年7月取得吉林家产大学工程机器学
                                                  士学位。于2005年12月在中国矿业大学取得工商打点专业硕士学位。于
                                                  2010年1月在马来西亚双德科技大学取得工商打点专业博士学位
                                                  王一江 美籍华人,1953年5月出生,硕士研究生学历。现任刊行人外部董事,
                                                  长江商学院经济学及人力资源学专业传授兼副院长、美国明尼苏达大学
                                                  打点学院终身传授,自2009年6月起任湖南西欧同窗会、湖南留学职员



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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  连系会特邀理事,自2008年10月起任重庆市回国华侨连系会参谋,自
                                                  2008年5月起任清华大学财务研究所及政治经济学研究所学术委员会委
                                                  员、自2008年5月起任麦肯锡环球研究院研究员,自2007年1月起任清华
                                                  大学中国与天下经济研究所及百姓经济研究所高级研究员。另外,1982
                                                  年8月至1983年8月任中国人民银行湖南省分行助理研究员,在1988年6
                                                  月至10月任天下银行参谋,1991年9月至2003年5月任美国明尼苏达大学
                                                  打点学院助理传授、副传授,2007年1月至2008年6月任清华大学经济管
                                                  理学院传授。别离于1982年及1985年取得北京大学经济学专业学士及硕
                                                  士学位,于1991年11月取得哈佛大学经济学博士学位
                                                  刘俊 中国国籍,1964年9月出生,博士研究生学历。现任刊行人独立董事,
                                                  南京师范大学法学院诉讼法学教研室主任,江苏省人民查看院人民监视
                                                  员,南京港股份有限公司独立董事。在南京师范大学接受过的职务包罗
                                                  1986年8月至1994年4月任德育教研室讲师,1994年至2001年任经济法政
                                                  学院讲师。于1986年取得南京师范大学马列理论专业学士学位。别离于
                                                  2001年及2008年取得南京师范大学诉讼法学专业硕士学位及博士学位
                                                  陈开成 中国国籍,1950年4月出生,研究生学历,中国注册管帐师,美国注册
                                                  管帐师。现任刊行人独立董事,中远(香港)工贸控股有限公司财政总
                                                  监。1982年7月至1988年12月任职于中国财政管帐咨询公司并于1984年
                                                  至1988年任副总司理。1996年12月至1998年5月任中国蓝带啤酒有限公
                                                  司副总司理。1998年6月至2000年3月任国基咨询科技控股有限公司总经
                                                  理。2000年3月至2001年6月任中华万维(香港)有限公司财政总监。于
                                                  1973年9月至1976年7月在北京师范学院外语系进修英语专业。于1982
                                                  年7月在财务科学研究所研究生部取得西方管帐学专业硕士学位。于
                                                  2004年1月在美国罗切斯特大学商学院取得企业金融打点专业工商打点
                                                  硕士学位
                                                  黄国良 中国国籍,1968年12月出生,研究生学历,管帐学传授。现任刊行人独
                                                  立董事,中国矿业大学传授及博士生导师。1991年7月起在中国矿业大
                                                  学接受过的职务包罗打点学院助教、讲师、管帐系副主任、副传授、会
                                                  计系主任、传授、工商系主任及副院长。于1991年取得中国矿业大学管



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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  理科学与工程专业学士学位。别离于1999年及2009年取得中国矿业大学
                                                  管帐学专业硕士学位及打点科学与工程专业博士学位
                                                  韩学松 中国国籍,1937年11月出生,本科学历,研究员级高级工程师。现任发
                                                  行人独立董事,中国龙工控股有限公司独立董事,常林股份有限公司独
                                                  立董事。1961年9月至1987年12月任机器部科长及副处长。1987年12月
                                                  至1997年11月在中国工程机器成套公司接受过副处长、处长及工程师。
                                                  1997年5月起在中国工程机器家产协会接受过副理事长兼秘书长、理事
                                                  长及名望理事长。2004年至2010年任壮盛天工工程机器股份有限公司独
                                                  立董事。于1961年在同济大学取得工程机器专业本科学历
                                                  李格 中国国籍,1966年12月出生,本科学历,高级经济师。现任刊行人监事
                                                  会主席、党委副书记、纪委书记,徐工团体党委副书记兼纪委书记,徐
                                                  工有限监事会主席、党委副书记兼纪委书记,徐工重型及徐工专用车监
                                                  事会主席。在徐工团体接受过的职务包罗1996年11月至1999年7月任规
                                                  划成长部商务司理及组织人事部副部长,1999年7月至2000年9月任起重
                                                  机器分公司党委副书记兼纪委书记,2000年9月至2002年6月任起重机器
                                                  分公司党委书记兼纪委书记,2002年6月至2009年11月任监事会主席、
                                                  党委副书记兼纪委书记,2009年11月起任党委副书记兼纪委书记。1989
                                                  年8月至1992年9月为徐州经济打点干部学院西席。1994年8月至1996年
                                                  11月任徐州回转支承公司筹划成长部部长。于1989年6月取得苏州丝绸
                                                  工学院家产打点工学学士学位。于1994年6月取得南京理工大学家产外
                                                  贸专业学士学位。于2011年6月取得吉林大学机器工程专业硕士学位-
                                                  张守航 中国国籍,1960年10月出生,研究生学历,高级工程师,高级人力资源
                                                  打点师。现任刊行人监事、党委常委、工会主席,徐州团体及徐工有限
                                                  党委常委、工会主席,徐州徐工发掘机器有限公司监事会主席。2009
                                                  年11月至2010年7月任刊行大家力资源部部长。在徐工团体接受过的职
                                                  务包罗1998年4月至2001年1月任商务部部长,2002年6月至2009年11月
                                                  任组织人事部部长。2002年6月至2009年11月任徐工有限组织人事部部
                                                  长。在徐州工程机器桥箱厂接受过的职务包罗1982年8月至1992年8月任
                                                  技能员及车间副主任,1993年3月至1994年6月任科长,1994年7月至1995



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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  年9月任纪委书记,1993年3月至1995年9月任党委副书记。2001年1月至
                                                  2002年6月任徐州海鹏轮胎公司党委副书记。1992年8月至1993年3月任
                                                  徐州高压齿轮泵厂厂长助理。于1991年12月取得同济大学家产自动化专
                                                  业学士学位,于1998年4月取得清华大学工商打点专业硕士学位
                                                  赵成彦 中国国籍,1963年6月出生,本科学历,管帐师。现任刊行人监事、财
                                                  务部部长,徐工随车监事,徐工重庆工程机器有限公司监事会主席,徐
                                                  工筑路及徐州徐工物资供给有限公司监事,徐州徐工发掘机器有限公司
                                                  董事。在刊行人处接受过的职务包罗2000年10月至2002年6月任铲运机
                                                  械分公司财政部副部长、部长,2002年6月至2004年1月任筑路机器分公
                                                  司财政部副部长、部长。在徐工团体接受过的职务包罗2004年1月至2007
                                                  年5月任审计监察室副主任,2007年5月至2008年1月任资产财政部副部
                                                  长,2008年1月至2009年11月任资产财政部部长。在徐工有限接受过的
                                                  职务包罗2004年1月至2007年5月任审计监察室副主任,2007年5月至
                                                  2008年1月任资产财政部副部长,2008年1月至2009年11月任资产财政部
                                                  部长。1988年1月至2000年10月历任徐州装载机厂财政科员、处长。于
                                                  2004年7月取得中共江苏省委党校财政打点专业本科学历
                                                  徐筱慧 中国国籍,1962年11月出生,本科学历,中教一级职称,高级人力资源
                                                  打点师。现任刊行人监事,徐工重型党委书记、纪委书记兼工会主席。
                                                  在徐工团体接受过的职务包罗1999年12月至2002年6月任人事部做事及
                                                  部长,2002年6月至2004年12月任起重机器分公司党委书记兼纪委书记。
                                                  1987年1月至1999年12月历任徐州装载机器厂教诲科西席、教诲处副处
                                                  长、教诲随处长兼党委政工支部书记。于1985年12月取得南通教诲学院
                                                  数学大专学历。于1996年12月取得中共中央党校函授学院经济打点专业
                                                  本科学历。于1999年9月完成南京大学工商打点专业研究生课程学习班
                                                  的进修。于2000年3月在亚洲(澳门)国际果真大学(现为澳门都市大
                                                  学)取得工商打点硕士学位
                                                  刘建梅 中国国籍,1960年1月出生,本科学历,高级工程师现任刊行人监事,
                                                  科技分公司党委副书记、纪委书记和工会主席。在刊行人处接受过的职
                                                  务包罗2000年3月至2005年7月任路面机器分公司工会主席,2000年3月



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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  至2002年3月任路面机器分公司党总支副书记,2002年3月至2005年7月
                                                  任路面机器分公司党总支书记,2005年7月至2006年1月任筑路机器分公
                                                  司工会主席、党委书记兼纪委书记,2006年1月至2007年5月任总司理助
                                                  理,2007年1月至5月任党政事变部部长,2007年5月至2009年11月任工
                                                  会主席、党委副书记兼纪委书记。在徐州工程机器制造厂接受过的职务
                                                  包罗1979年9月至1981年8月为工人,1984年8月至1993年8月为技能科技
                                                  术员,1993年8月至1994年10月任油漆车间副主任,1994年10月至1995
                                                  年5月任压路机分厂主管,1995年5月至1996年3月任摊铺机分厂质量主
                                                  管,1996年3月至1997年9月任技能随处长,1997年9月至1998年7月任投
                                                  资成长部副部长,1998年7月至2000年3月任投资成长部副部长兼总师办
                                                  主任。1978年至1979年8月为徐州重型机器厂工人。于1992年12月取得
                                                  华东工学院机器制造工艺及装备专业本科学历
                                                  魏恒 中国国籍,1971年12月出生,本科学历,高级工程师。现任刊行人监事、
                                                  监事会秘书,徐工随车总司理助理。2003年5月至2006年6月历任刊行人
                                                  徐工研究院党政事变部部长、技能打点部部长。在徐工随车接受过的职
                                                  务包罗2006年6月至2010年11月任情形装备研究所所长,2009年6月至
                                                  2010年11月任营销部副部长。1993年8月至2003年5月历任徐工研究所控
                                                  制室电气工程师、团委副书记、党政事变部部长兼组织人事随处长。于
                                                  1998年5月取得中国矿业大学计较机应用专业本科学历。于2005年5月取
                                                  得中国矿业大学节制工程专业硕士学位
                                                  许庆文 中国国籍,1968年4月出生,本科学历,一级企业法令参谋,高级管帐
                                                  师。现任刊行人监事、徐工团体资产财政部副部长、徐州巴奸细程机器
                                                  股份有限公司监事、徐州徐工基本工程机器有限公司董事、徐工广联机
                                                  械租赁有限公司监事。2009年6月至2009年12月任徐工筑路总司理助理。
                                                  2001年1月至2009年6月任徐工团体资产预算主管。1994年1月至1996年3
                                                  月任天龙实业公司财政部部长。在徐工液压件接受过的职务包罗1989
                                                  年9月至1993年12月任本钱合算主管,1996年3月至2001年1月任财政部
                                                  部长。于1995年就读于南京理工大学思政教诲专业经济打点偏向
                                                  施克元 中国国籍,1957年2月出生,本科学历,高级工程师。现任刊行人党委



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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  常委、副总裁,徐州团体及徐工有限党委常委、董事,徐州海鹏轮胎有
                                                  限公司公司党委书记,徐州徐工轮胎有限公司董事长,徐工随车董事长。
                                                  在刊行人处接受过的职务包罗1994年4月至1995年2月任副总裁、1999
                                                  年3月至2000年9月任铲运机器分公司总司理兼党委书记,1999年8月至
                                                  2000年9月为副总司理。在徐工团体接受过的职务包罗1993年12月至
                                                  1994年4月任总司理助理,1995年2月至1996年1月任专用车辆公司总经
                                                  理,1996年1月至1999年3月任起重机器分公司副总司理、总司理。2000
                                                  年7月至2009年11月任副总司理。2002年6月至2009年11月任徐工有限副
                                                  总司理。1993年12月至1994年4月任江苏天地工程机器股份有限公司总
                                                  裁助理。1982年2月至1993年12月在徐州机器厂历任工艺员、助工、检
                                                  验科长、全质办主任,底盘分厂副厂长、厂长助理、副厂长。于1982
                                                  年1月取得东北重型机器学院锻压工艺及装备专业学士学位
                                                  王岩松 中国国籍,1962年3月出生,本科学历,高级工程师,高级经济师。现
                                                  任刊行人党委常委、副总裁,徐州团体及徐工有限党委常委,徐工收支
                                                  口及徐州徐工物资供给有限公司董事长。1994年8月至1998年3月任刊行
                                                  人铲运机器分公司总司理助理兼工程部部长、副总司理。2002年6月至
                                                  2009年11月任徐工团体副总司理兼监事。2002年6月至2009年11月任徐
                                                  工有限副总司理。1983年7月至1994年8月在徐州装载机器厂历任计划科
                                                  计划员、研究所液压传动室主任、检讨科科长助理、质检处副处长、处
                                                  长。1998年10月至2002年6月任徐州工程机器团体实业有限公司总司理,
                                                  1999年2月至2002年6月任党委书记。2000年4月至2002年6月任桥箱公司
                                                  总司理兼党委书记。于1996年6月取得江苏理工大学汽车与拖沓机计划
                                                  专业学士学位。于1999年4月完成南京航空航天大学研究生班家产工程
                                                  专业学习课程,并于2001年3月取得南京大学工商打点硕士学位
                                                  杨东升 中国国籍,1968年3月出生,本科学历,高级工程师。现任刊行人副总
                                                  裁,科技分公司总司理兼党委书记,徐工重庆工程机器有限公司及徐州
                                                  徐工铁路设备有限公司董事长,徐工收支口董事,徐工筑路董事长。在
                                                  刊行人处接受过的职务包罗1989年至2000年9月任铲运机器分公司技能
                                                  员、助工、研究所传动室主任、主任工程师、工程部副部长、总司理助



                                                  1-2-42
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  理及副总司理,2000年9月至2002年3月任筑路机器分公司副总司理,
                                                  2002年3月至2006年1月任筑路机器分公司总司理兼党委副书记,2002
                                                  年3月至2009年11月任副总司理,2006年1月至2009年11月任党委副书
                                                  记,2009年1月至11月任营销公司总司理,2009年11月至2010年2月任科
                                                  技分公司副总司理兼党委副书记,2009年11月至2010年8月任科技分公
                                                  司营销公司总司理。于1987年7月取得扬州大学机器专业专科学历 。于
                                                  1996年6月取得江苏理工大学汽车与拖沓机专业本科学历。于2006年3
                                                  月取得江苏大学家产工程专业硕士学位
                                                  陆川 中国国籍,1966年4月出生,研究生学历,工程师,高级经济师,高级
                                                  管帐师;现任刊行人副总裁,徐工重型总司理兼党委副书记。1999年5
                                                  月至2004年12月在徐工团体历任起重机器分公司财政部部长、总司理助
                                                  理及总管帐师。1988年7月至1995年9月任江苏省机电研究所工程师兼技
                                                  术员。于1988年7月取得东南大学金属原料及热处理赏罚专业学士学位。于
                                                  1999年4月取得清华大学工商打点专业硕士学位
                                                  费广胜 中国国籍,1965年1月出生,研究生学历,工程师,高级经济师,高级
                                                  人力资源打点师,具有A股独立董事及董事会秘书任职资格。现任刊行
                                                  人董事会秘书及证券部部长,徐州工程机器上海营销有限公司董事,青
                                                  海路桥建树股份有限公司董事。在刊行人处接受过的职务包罗1994年9
                                                  月至1995年6月任铲运机器分公司工程部工装器材部分司理,2007年7
                                                  月至2009年11月任副总司理,2009年11月至2010年2月任科技分公司副
                                                  总司理。2007年7月至2011年2月任徐工重庆工程机器有限公司董事。
                                                  1989年8月至1994年9月历任徐州装载机厂布局车间技能员、技能处技能
                                                  员、处长助理。于1989年7月取得安徽工学院(现合肥家产大学)焊接
                                                  工艺与装备专业学士学位。于1998年3月取得清华大学工商打点专业硕
                                                  士学位




                                                  1-2-43
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  六、公司主营营业及首要产物环境

                                                  (一)刊行人主营营业及首要产物
                                                  公司所属行业为工程机器行业,首要从事工程起重机器、铲土运输机器、压
                                                  实机器、混凝土机器、路面机器、消防机器及其他工程机器、焦点零部件的开拓、
                                                  制造和贩卖营业。首要产物的斲丧群体和应用规模如下:

                                                  产物名称 首要斲丧群体 应用规模
                                                  公路、铁路、桥隧建树施工 大中型桥梁、公路、铁路、地道及配套工程建树设
                                                  企业 备的装卸
                                                  风力发电、水电站、火电站、变电体系等建树及相
                                                  电力、市政园林、路政建树
                                                  关的基本办法建树;路灯、高速路牌、大型园林树
                                                  施工企业、专业吊装企业
                                                  木等的吊装和运输
                                                  钢铁、冶金企业、装备安装、 钢铁、锌铝等金属冶炼行业的装备和制品的运输吊
                                                  起重机 吊装公司 装功课
                                                  石油、自然气等能源的管路建树施工;石油勘察设
                                                  石油勘察和开拓企业
                                                  备的搬运和移动
                                                  造船厂工装、船体;船舱装卸;板材、管材等钢材
                                                  船厂、口岸船埠、钢铁市场
                                                  的吊装
                                                  构筑行业、专业吊装企业、
                                                  衡宇构筑如预制板、水泥等大件物品的吊装和搬运
                                                  个别工商户
                                                  公路及基本建树施工企业、
                                                  阶梯、桥梁、地道、机场、房地产建树
                                                  个别工商户
                                                  公路及铁路等陆路交通物流的装运和客栈的堆料等
                                                  交通物流企业
                                                  功课
                                                  采矿企业 煤炭、砂石等露天矿物的剥离、采掘和运输事变
                                                  钢铁、锌铝等金属冶炼行业的运输、精选、上料、
                                                  冶金企业
                                                  废渣处理赏罚等功课
                                                  高速铁路建树、平凡铁路建树、都市铁路建树、隧
                                                  铁路建树施工企业
                                                  道桥梁建树的废物铲运和混凝土搅拌站等上料功课
                                                  装载机
                                                  沿海、沿江口岸的船舱装卸以及露天园地的堆料转
                                                  小型装载机 口岸
                                                  运等功课
                                                  发掘装载机
                                                  阶梯、桥梁、地道、机场的养护、都市风光区美化
                                                  办法维护企业、物业公司、
                                                  建树、构筑物、管网建树、小型养护、草坪照顾护士、
                                                  个别工商户
                                                  构筑物拆毁等铲运功课
                                                  水利水电企业、个别个别工 水电站、火电站、变电体系等建树及相干的基本设
                                                  商户 施建树
                                                  能源管路施工企业 石油、自然气等能源的管路建树施工
                                                  从事栽培、畜牧养殖;地面养护;土地改善改革;
                                                  农、林、牧企业或小我私人
                                                  林木采伐、加工、通道建树和养护相干联的功课
                                                  出产装运企业、个别工商户 化工、饲料、废料接纳等有关出产品料装运的功课

                                                  1-2-44
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  压路机 基建施工企业、个别工商户 公路、铁路、水利工程建树
                                                  摊铺机 路面施工企业 沥青碎石铺摊、二灰碎石铺摊
                                                  拌合站 路面施工企业 沥青拌合
                                                  桥梁检测机 监理公司、桥梁维护公司 专业桥梁维护与监测
                                                  高空功课车 市政公司、物业公司 高空功课行使
                                                  环卫车辆 环卫部分 垃圾压缩、清运
                                                  构筑施工企业、贸易混凝土
                                                  混凝土泵车 混凝土泵送
                                                  公司
                                                  消防车 公安消防部分、企业消防队 消防专业



                                                  (二)首要产物的收入环境
                                                  陈诉期内刊行人首要产物贩卖收入及占主营营业收入比例环境如下:
                                                  2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
                                                  (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%)
                                                  1.起重机器 1,210,101.82 48.15 1,417,756.63 62.06 1,265,126.91 69.15 997,291.28 68.62

                                                  2.铲运机器 447,182.13 17.79 350,697.15 15.35 212,940.55 11.64 234,636.93 16.14

                                                  3.压实机器 144,177.91 5.74 156,552.72 6.85 125,982.23 6.89 65,421.76 4.50

                                                  4.混凝土机器 150,530.33 5.99 103,371.06 4.53 39,313.90 2.15 31,928.74 2.20

                                                  5.路面机器 71,591.35 2.85 61,379.54 2.69 51,186.99 2.80 47,184.06 3.25

                                                  6.消防机器 33,715.02 1.34 24,490.94 1.07 18,289.40 1.00 14,522.19 1.00
                                                  7.其他工程机器及
                                                  455,878.64 18.14 170,189.74 7.45 116,778.96 6.38 62,410.72 4.29
                                                  配件
                                                  合 计 2,513,177.20 100.00 2,284,437.79 100.00 1,829,618.94 100.00 1,453,395.67 100.00

                                                  注:2011 年前 3 季度数据未经审计




                                                  七、刊行人在行业竞争中的首要上风

                                                  (一)刊行人在行业中的竞争职位
                                                  刊行人是中国工程机器行业的排头兵,在海内工程机器行业主营营业收入排
                                                  名前三强,是世界工程机器制造商中产物品种与系列最多元化、最一切的公司之
                                                  一,也是海老手业尺度的开拓者和拟定者,拥有业内领先的产物创新手段和海内
                                                  最完美的零部件制造系统。刊行人是今朝中国工程机器规模最具竞争力和影响力
                                                  的公司之一,在行业中处于较为领先的竞争职位,多项焦点产物海内市场占据率
                                                  第一或位于火线。同时,公司拥有机关环球的营销收集,是海内最大的工程机器

                                                  1-2-45
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  出口商之一,汽车起重机、压路机、平地机等多项产物出口市场份额第一。



                                                  (二)刊行人的竞争上风
                                                  刊行人是中国工程机器行业中策划局限最大、品牌影响力最大的工程机器制
                                                  造企业之一,竞争上风明明。首要示意为以下几方面:
                                                  1、市场占据率及品牌上风
                                                  刊行人是海内汗青最久长的工程机器领军企业,部门部属公司的前身于二十
                                                  世纪六十年月即开始出产工程机器,已在工程机器制造方面打下了坚硬的技能基
                                                  础并形成了一连的创新手段,在工程机器行业拥有深挚的根本。
                                                  2010年,刊行人出产的汽车起重机、随车起重机、压路机、沥青混凝土摊铺
                                                  机、平地机、冷铣刨机、抬高喷射消防车等多项焦点产物均在海内市场占据率第
                                                  一,领先上风明明;履带起重机和混凝土泵车产物位列海内市场前三名,装载机
                                                  的行业排名为第五。刊行人的起重机产物在外洋多个国度或地域拥有较高的市场
                                                  占据率,已跻出身界前三强,在环球建立了工程机器“中国制造”的焦点职位。
                                                  另外,刊行人的品牌是中国工程机器行业最具知名度和最具代价的品牌之
                                                  一,被中国国度工商行政打点局认定为“中国驰名商标”。
                                                  2、外洋市场上风
                                                  刊行人是中国最早开拓国际市场和出口工程机器的中国工程机器制造商之
                                                  一。通过对国际市场的说明和调研,其产物从早期的中东和东南亚市场开始,逐
                                                  渐针对中亚、南亚、非洲、南美洲、大洋洲等重点地区开辟市场,并相继进入了
                                                  技能壁垒较为严酷的新西兰、澳大利亚、美国、欧盟等发家国度市场。
                                                  刊行人操作产物好价值低的性价比上风以及恒久在方针贩卖地区培养出的
                                                  市场荣誉及品牌认知度,除了在具有传统贩卖上风的中东、中亚地域实现不变增
                                                  长外,在多个新兴市场国度如俄罗斯、巴西、印度等也实现了快速增添。2009
                                                  年及2010年,刊行人在全部中国工程机器制造商中的出口贩卖总额排名第一;根
                                                  据中国工程机器家产协会的统计数据,2009年及2010年,按汽车起重机(含全地
                                                  面起重机)、压路机及平地机各自的出口销量计,刊行人在全部中国工程机器制
                                                  造商中排名第一。
                                                  3、产物上风

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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  刊行人产物系列一切,拥有主机和基本零部件和谐成长的专业化出产系统,
                                                  可出产提供逾464种机器及装备,出产范畴涵盖7个产物类此外45种差异产物类
                                                  型,包罗起重机器、铲土运输机器、压实机器、路面机器、混凝土机器、消防机
                                                  械以及其他工程机器和零部件。个中起重工程机器、混凝土机器和专用车技能含
                                                  量高,进入壁垒高,市场占据率高,红利手段强。另外,刊行人大部门产物种别
                                                  均包括多个产物系列,可满意差异客户的需求,个中汽车起重机产物即包括起重
                                                  手段为8吨至160吨的28个产物型号。
                                                  刊行人产物质量精良,多款产物荣获种种奖项。个中QY50K汽车起重机于
                                                  2008年获中国质量监视检讨检疫总局认定具备“出口产物免验资格”,使刊行人成
                                                  为首个获此认证的海内工程机器制造商;同时刊行人尚有多款产物被列入2010
                                                  年中国工程机器年度产物TOP50。
                                                  另外,刊行人产物还具备较强的创新性,多款产物荣获种种奖项,并得到了
                                                  行业协会的高度承认。个中第四代路面机器组合(包罗压路机、沥青搅拌装备及
                                                  沥青混凝土摊铺机)荣获“金手指奖”;LW1200K轮式装载机荣获“技能创新奖”;
                                                  QAY260全地面起重机荣获“应用孝顺金奖”。2011年1月,刊行人出产的最大起重
                                                  手段达800吨的QAY800全地面起重机、以及最大起重手段达1,000吨的QAY 1000
                                                  全地面起重机均在中国机器家产连系会组织的评审中被认定为“天下领先”的全
                                                  地面起重机。
                                                  4、研发手段上风
                                                  在2009年重大资产重组后,徐工研究院的首要资产及职员均已注入刊行人。
                                                  徐工研究院是由国度发改委、科技部、财务部、海关总署及国度税务总局连系评
                                                  定的首批国度级企业技能中心之一,并于2009年得到了上述五部分揭晓的“国度
                                                  级企业技能中心成绩奖”。同时刊行人已与海表里多少大学及硏究机组成立了合
                                                  作相关,相助硏究油缸技能、传动及液压节制及振动噪音节制技能,从而确保能
                                                  够得到先辈工程技强人才及试验办法并紧贴最新的行业成长动态。
                                                  刊行人在海内拥有多项专利。在已往五年内,刊行人有高出30种硏究成就及
                                                  新产物得到中国机器家产科技前进奖以及江苏省科学技能前进奖,同时已推出多
                                                  个业内领先产物。个中,2010年刊行人推出了亚洲最大吨位的全地面起重机(最
                                                  大起重手段达1,200吨)以及亚洲最高的高空消防车(最放荡升高度达88米)等


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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  行业领先产物。
                                                  刊行人是开拓及拟定中国工程机器国度及行业尺度的领先者。在已往的五
                                                  年,刊行人已拟定或参加拟定了22项起重机器的国度及行业尺度,充实表现了公
                                                  司在研发手段方面的上风。
                                                  5、制造及打点上风
                                                  刊行人一向致力于改善及一连完美各个阶段的制造工序,已将CIMS (计较
                                                  机集成制造体系)应用于各出产工序的流程中,出产进程实现了自动化、线性化
                                                  及柔性化。同时刊行人已作育出一批蕴蓄多年履历及技能常识的技能员工步队,
                                                  可有用提跨越产进程中各个阶段的服从、镌汰挥霍、减少本钱及收缩出产周期,
                                                  从而实现高程度的家产出产率。
                                                  6、营销收集上风
                                                  刊行人已在中国和环球成立了普及的营销收集,在行业内具有较强的竞争
                                                  力。
                                                  在海内,刊行人已拥有了由自营服务处及经销店(由第三方经销商策划)组
                                                  成的普及的分销及处事收集。另外,刊行人本部也设立了专职的市场部睁开针对
                                                  性的直销事变与首要客户(包罗大型国有企业)成立计谋相关。
                                                  刊行人的外洋贩卖收集包罗外洋第三方经销商及其策划的经销店和处事中
                                                  心,产物销往高出140个国度和地域。
                                                  7、售后处事上风
                                                  刊行人拥有包围面广、售后处事备件系统完美的处事收集,可为客户提供全
                                                  面、高效的售后处事。刊行人的售后处事范畴包罗产物行使、提防性维护及产物
                                                  培训课程等,可全面满意客户差异方面的需求。在海内,客户可通过每周七天、
                                                  天天12小时售后处事热线4001109999与刊行人举办雷同,刊行人的售后处事职员
                                                  及经销商职员一样平常能在十五分钟内相应客户的要求,并按照产物妨碍性子于24
                                                  至48小时内完成一样平常维修,高效、优质的售后处事得到了客户的普及承认。
                                                  8、财富集群上风
                                                  刊行人所处的江苏省徐州市为海内领先的工程机器零部件制造商及供货商
                                                  的财富集群的基地,2010年被中国机器家产连系会授予“中国工程机器之都”称
                                                  号。刊行人可以充实操作财富聚积地的信息上风、本钱上风、制度上风、财富链


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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  上风更好地节制产物质量、低落出产和策划本钱、收缩出产周期及获取更多供给
                                                  链代价,并依附与首要供货商成立的恒久不变的计谋相助相关,更好更快地相应
                                                  市场变换、促进将来的增添及成长。




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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  第四节 刊行人的资信状况

                                                  一、本期债券的名誉评级环境

                                                  经中诚信综合评定,刊行人的主体名誉品级为 AAA,本期债券的名誉品级
                                                  为 AAA。中诚信出具了《徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年公司债券名誉
                                                  评 级 报 告 》( 信 评 委 函 字 [2011]052 号 ), 该 评 级 报 告 会 在 中 诚 信 网 站
                                                  ()予以发布。


                                                  二、名誉评级陈诉的首要事项

                                                  (一)名誉评级结论及标识所代表的涵义
                                                  刊行人的主体名誉品级为 AAA,暗示刊行人送还债务的手段极强,根基不
                                                  受倒霉经济情形的影响,违约风险极低。
                                                  本期债券的名誉品级为 AAA,暗示本期债券名誉质量极高,名誉风险极低。


                                                  (二)有无包管的环境下评级结论的差别
                                                  中诚信基于对刊行人自身运营气力和偿债手段的综合评估,评定刊行人主体
                                                  名誉品级为 AAA;徐工团体工程机器有限公司为本次债券提供了无前提的不行
                                                  取消的连带责任担保包管,中诚信对徐工团体工程机器有限公司的主体名誉品级
                                                  为 AAA,包管人主体名誉品级不低于刊行人主体名誉品级;中诚信基于对刊行
                                                  人和包管人的综合评估,评定本期债券名誉品级为 AAA。刊行人主体名誉品级
                                                  是公司依赖自身的财政气力送还所有债务的手段,是对公司恒久名誉品级的评
                                                  估,可以等同于本期债券无包管环境下的名誉品级。
                                                  因此,本期债券在无包管的环境下名誉品级为 AAA,在有包管的环境下信
                                                  用品级为 AAA。


                                                  (三)评级陈诉的首要内容
                                                  中诚信评定徐工机器主体名誉级别为 AAA,评级瞻望为 AAA。该级别反应
                                                  了徐工机器送还债务的手段极强,根基不受倒霉经济情形的影响,违约风险极低。
                                                  中诚信必定了公司富厚的产物种类、突出的基本零部件配套上风、明显的行业地


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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  位、雄厚的研发气力、环球机关的营销收集、流畅的融资渠道等正面身分。同时,
                                                  中诚信也存眷到工程机器行业周期性颠簸特性明明、公司外洋扩张计谋对其自身
                                                  整体抗风险手段提出更高要求、将来成本支出压力较大等身分也许对公司策划及
                                                  整体名誉状况造成的影响。
                                                  1、 正面
                                                  (1)产物种类富厚,基本零部件配套上风突出。公司是今朝海内产物品种
                                                  较为完整的工程机器供给商,产物包围了工程起重机器、铲土运输机器、压实机
                                                  械、路面机器、混凝土机器、消防机器及其他工程机器等七大种别,涵盖了约
                                                  464 种型号的机器及装备,富厚的产物种类大大晋升了公司的整体抗风险手段。
                                                  同时,公司通过自有及股东方控参股的液压件、驱动桥、回转支承、齿轮箱、液
                                                  压阀、专用底盘等基本零部件企业有用加强了产物自有零部件的配套水平。
                                                  (2)行业职位明显。2010 年公司汽车起重机、随车起重机、压路机、沥青
                                                  混凝土摊铺机、高空消防车等产物的海内市场占据率位居行业第一、履带起重机
                                                  和混凝土泵车市场占据率排名行业第三、装载机市场占据率排名行业第五。公司
                                                  焦点产物的行业职位异常突出。
                                                  (3)研发气力雄厚。公司通过徐工研究院及隶属公司的研发部分从事研发
                                                  事变,公司还与海表里知名高校及研究机组成立了亲近的相助相关,连年公司已
                                                  在多个研发较大产能机器的要害技能瓶颈中取得打破。制止 2011 年 6 月末,公
                                                  司在中国已拥有 626 项有用专利。
                                                  (4)环球机关的营销收集。公司在中国和环球成立了普及的直销和经销网
                                                  络,今朝公司产物包围海内 30 个省份及环球 140 个国度和地域,焦点产物在国
                                                  际、海内市场具有很强的竞争气力。
                                                  (5)融资渠道流畅。公司连年来通过非果真刊行股份举办融资,财政气力
                                                  慢慢加强。同时公司今朝亦通过启动公司债及 H 股融资等事项举办资金筹措,
                                                  公司外部融资渠道较为流畅。
                                                  2、 存眷
                                                  (1)行业周期性颠簸特性明明。工程机器行业易受到宏观经济颠簸的影响,
                                                  行业的周期性颠簸较为明明,对公司策划发生必然影响。
                                                  (2)外洋扩张计谋对公司的整体抗风险手段提出更高要求。公司外洋营业
                                                  的日益推进,将检验公司在外洋的市场回响服从、配件系统运行服从以及要害客

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                                                  户维护等方面的手段。
                                                  (3)将来成本支出压力较大。公司将来新增投资项目局限较大,或将增进
                                                  其将来的成本支出压力。


                                                  (四)跟踪评级的有关布置
                                                  按照中国证监会相干划定、评级行业老例以及中诚信评级制度相干划定,自
                                                  初次评级陈诉出具之日(以评级陈诉上注嫡期为准)起,中诚信将在本期债券
                                                  名誉品级有用期内可能本期债券存续期内,一连存眷本期债券刊行人外部策划环
                                                  境变革、策划或财政状况变革以及本期债券偿债保障环境等身分,以对本期债券
                                                  的名誉风险举办一连跟踪。跟踪评级包罗按期和不按期跟踪评级。
                                                  在跟踪评级限期内,中诚信将于刊行人及包管人年度陈诉发布后一个月内完
                                                  成该年度的按期跟踪评级,并宣布按期跟踪评级功效及陈诉;在此限期内,如发
                                                  行人、包管人产生也许影响本期债券名誉品级的重大变乱,应实时关照中诚信,
                                                  并提供相干资料,中诚信迁就该事项举办调研、说明并宣布不按期跟踪评级功效。
                                                  如刊行人、包管人未能实时或拒绝提供相干信息,中诚信将按照有关环境进
                                                  行说明,据此确认或调解主体、债券名誉品级或通告名誉品级暂且失效。
                                                  中诚信的按期和不按期跟踪评级功效等相干信息将通过厚交所网站
                                                  ()和中诚信网站()予以通告。



                                                  三、刊行人的资信环境

                                                  (一)刊行人得到首要贷款银行的授信环境
                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人取得银行授信额度合计为 199.05 亿元,其
                                                  中尚未行使的授信余额为 89.29 亿元。


                                                  (二)与客户往来环境
                                                  刊行人陈诉期内与客户产生营业往来时,均凭证贩卖条约的约定实时交付产
                                                  品,未产生严峻违约举动。


                                                  (三)最近三年刊行的债券以及送还环境
                                                  最近三年,刊行人未刊行任何债券,不存在债券的刊行及送还环境。

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                                                  (四)本次刊行后累计公司债券余额及其占刊行人最近一期

                                                  净资产的比例
                                                  本期债券所有刊行完毕后,刊行人累计公司债券余额为30亿元,占刊行人
                                                  2011年3季度未经审计归并口径净资产(归并报表全部者权益合计)的比例为
                                                  20.54%,未高出刊行人净资产的40%。


                                                  (五)最近三年及一期首要财政指标(归并报表口径)
                                                  2011 年 2010 年 2009 年 2008 年
                                                  项目
                                                  9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
                                                  活动比率(倍) 1.55 1.64 1.06 1.11
                                                  速动比率(倍) 1.16 1.18 0.73 0.65
                                                  资产欠债率(%) 53.64 51.39 70.75 70.94
                                                  每股净资产(元) 7.08 11.68 5.04 3.83
                                                  项目 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  应收账款周转率(次/年) 3.90 8.81 14.81 19.42
                                                  存货周转率(次/年) 3.24 4.28 4.66 3.91
                                                  利钱保障倍数(倍) 36.51 47.30 21.36 22.04
                                                  贷款送还率(%) 100 100 100 100
                                                  利钱偿付率(%) 100 100 100 100
                                                  每股策划勾当现金流量净额(元) -0.28 0.46 3.67 0.62
                                                  全面摊薄净资产收益率(%) 19.4 24.29 39.19 45.01

                                                  注:应收账款周转率与存货周转率指标单元:2008年度、2009年度及2010年度为次/年,2011年前3

                                                  季度数据未年化。

                                                  未经出格声名上述财政指标的计较要领如下:

                                                  活动比率=活动资产/活动欠债

                                                  速动比率=(活动资产-存货净额)/活动欠债

                                                  资产欠债率=总欠债/总资产

                                                  应收账款周转率=业务收入 / 应收账款均匀余额

                                                  存货周转率=业务本钱 / 存货均匀余额

                                                  利钱保障倍数=(利润总额+利钱支出)/利钱支出

                                                  贷款送还率=现实贷款送还额/应送还贷款额

                                                  利钱偿付率=现实付出利钱/应付利钱

                                                  每股策划勾当现金流量净额=策划勾当发生的现金流量净额 / 期末股本总额



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                                                  全面摊薄净资产收益率=陈诉期归属于母公司净利润 / 期末净资产(不含少数股东权益)




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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  第五节 财政管帐信息

                                                  本节中信息首要摘自刊行人财政陈诉,个中关于刊行人2009年和2010年的财
                                                  务管帐数据摘自刊行人已披露的2009年和2010年经审计财政陈诉,2008年的财政
                                                  管帐数据摘自刊行人已披露的2009年经审计财政陈诉的上期较量数,2011年前3
                                                  季度财政数据摘自制止2011年3季度财政陈诉(未经审计)。
                                                  投资者如需相识刊行人的具体财政状况,请参阅刊行人2008年、2009年、2010
                                                  年三年经审计和2011年3季度未经审计的财政陈诉,以上陈诉已登载于指定的信
                                                  息披露网站。


                                                  一、 最近三年及一期财政报表审计环境
                                                  苏亚金诚对刊行人最近三年的财政陈诉举办了审计,别离出具了苏亚审
                                                  [2009]288号、苏亚审[2010]26号和苏亚审[2011]101号尺度无保存意见的审计报
                                                  告。


                                                  二、陈诉期内重大资产重组
                                                  2009年6月,经中国证监会以证监容许[2009]554号文许诺,刊行人向徐工有
                                                  限非果真刊行股份购置资产。标的资产为徐工有限持有的徐工重型90%股权、徐
                                                  工专用车60%股权、徐工液压件50%股权、徐工随车90%股权、徐工特机90%股
                                                  权、徐工收支口100%股权、试验中心相干资产以及徐工有限拥有的相存眷册商
                                                  标。详细详见本召募声名书“第八节 刊行人根基环境”的相干内容。


                                                  (一)报表追溯调解环境
                                                  因为刊行人及刊行人所购置的徐工重型、徐工收支口、徐工液压件、徐工专
                                                  用车、徐工随车、徐工特机均受统一节制人徐工有限所节制,且在企业归并之前,
                                                  参加所并各方受最终节制方徐工团体的节制时刻均高出1年,因此公司刊行股份
                                                  购置徐工有限所持有的徐工重型、徐工收支口、徐工液压件、徐工专用车、徐工
                                                  随车、徐工特机股权的举动组成统一节制下的企业归并。公司自2009年8月1日将
                                                  上述统一节制下企业归并取得的子公司的财政报表纳入归并范畴,响应追溯调解
                                                  了可比时代的归并财政报表。统一节制下企业归并归并范畴改观的追溯调解对公

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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  司2008年度财政环境的影响明细如下:
                                                  单元:元
                                                  项 目 已披露财政报表归并数 追溯调解后财政报表归并数 差别
                                                  资产 3,638,232,589.15 11,649,797,383.57 8,011,564,794.42
                                                  欠债 2,320,557,679.97 8,264,932,549.91 5,944,374,869.94
                                                  少数股东权益 62,169,992.48 61,779,728.84 -390,263.64
                                                  股东权益 1,317,674,909.18 3,384,864,833.66 2,067,189,924.48
                                                  业务收入 3,354,209,316.93 15,889,175,286.05 12,534,965,969.12
                                                  业务本钱 3,412,669,159.54 14,298,343,450.59 10,885,674,291.05
                                                  业务利润 127,498,440.40 1,774,938,434.19 1,647,439,993.79
                                                  利润总额 135,301,976.59 1,789,846,840.49 1,654,544,863.90
                                                  所得税用度 33,454,085.78 302,332,211.87 268,878,126.09
                                                  净利润 101,847,890.81 1,487,514,628.62 1,385,666,737.81




                                                  (二)重组时体例的重组前模仿资产欠债表、模仿利润表和

                                                  模仿报表体例基本
                                                  苏亚金诚对刊行人2008年7月31日、2007年12月31日的备考归并资产欠债表,
                                                  2008年1-7月、2007年度的备考归并利润表以及财政报表附注(以下称“备考合
                                                  并财政报表”)举办了审计,出具了苏亚专审字[2008]167号专项审计陈诉。该
                                                  备考归并财政报表是假设2007年1月1日刊行人已完成向徐工有限非果真刊行股
                                                  票并已办好方针公司及相干资产的收购手续,以声名刊行人非果真刊行收购标的
                                                  资产后对有关财政状况和策划成就的影响。
                                                  备考财政报表的体例基本
                                                  备考财政报表系按照刊行人与徐工有限签定的附见效前提的《非果真刊行股
                                                  份购置资产的框架协议》之约定,并凭证以下假设基本体例:
                                                  1、重大资产重组方案可以或许得到刊行人股东大会、有权国有资产监视打点部
                                                  门、中国证监会的核准;2007年1月1日刊行人已完成向徐工有限非果真刊行股票,
                                                  并办好方针公司及相干资产的收购手续。
                                                  2、上述收购的资产及相干营业发生的损益自2007年1月1日至2008年7月31
                                                  日时代一向存在于公司。2007年1月1日至2008年7月31日时代方针公司对原股东
                                                  的利润分派,视同备考归并主体的股利分派。
                                                  3、徐工重型持有徐工机器的5.98%股权按账面代价82,096,786.58元于2007年
                                                  1月1日前无偿划拨给徐工有限。中国证监会对此次划转无贰言、宽免徐工有限要

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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  约收购任务,且徐工有限已治理完毕公司5.98%股权过户手续。
                                                  4、刊行人向徐工有限转让持有的徐工收支口20%股权已于2007年1月1日前
                                                  完成,即刊行人自2007年1月1日起持有徐工收支口100%的股权。
                                                  备考财政报表以刊行人和徐工重型、徐工收支口、徐工液压件、徐工专用车、
                                                  徐工随车、徐工特机等经审计的2007年度、2008年1-7月的模仿财政报表为基本,
                                                  凭证财务部2006年2月15日颁布的《企业管帐准则》的有关划定举办了相干调解
                                                  和从头表述,并对两者之间于2007年度、2008年1-7月时代的买卖营业及往来余额在
                                                  体例备考财政报表时汇总抵销。



                                                  三、最近三年及一期财政管帐资料

                                                  (一)最近三年及一期归并财政报表
                                                  1、归并资产欠债表
                                                  单元:元
                                                  资产 2011年9月30日 2010年12月31日 2009年12月31日 2008年12月31日
                                                  活动资产:
                                                  钱币资金 7,389,925,040.97 9,096,550,840.50 5,032,914,019.95 3,022,298,853.40
                                                  应收单据 572,155,943.44 911,614,307.48 136,422,856.15 191,688,341.00
                                                  应收账款 9,042,718,559.98 3,897,100,401.83 1,827,505,976.80 966,920,191.44
                                                  预付金钱 1,217,972,840.23 706,710,510.64 460,988,460.61 461,324,509.82
                                                  应收利钱 - - 267,600.00 6,075,673.52
                                                  其他应收款 705,621,413.85 225,696,552.16 238,915,941.69 533,543,173.05
                                                  应收股利 373,592.32 750,059.82 750,059.82 848,097.38
                                                  存货 6,420,791,753.42 5,729,414,225.94 3,499,204,286.89 3,663,057,479.25
                                                  活动资产合计 25,349,559,144.21 20,567,836,898.37 11,196,969,201.91 8,845,756,318.86
                                                  非活动资产:
                                                  持有至到期投资 - - - 2,000,000.00
                                                  恒久股权投资 7,463,328.07 6,257,158.67 7,641,415.91 9,381,960.11
                                                  牢靠资产 2,432,791,704.73 2,398,772,756.42 2,333,152,636.98 1,865,527,757.94
                                                  在建工程 2,175,094,011.73 521,339,006.04 302,494,558.01 518,601,014.92
                                                  无形资产 1,325,869,765.72 1,144,252,730.68 1,037,508,740.06 267,399,222.95
                                                  商誉 - - 68,261,318.20 68,261,318.20
                                                  递延所得税资产 219,972,307.67 162,663,908.95 126,158,297.28 72,869,790.59
                                                  非活动资产合计: 6,161,191,117.92 4,233,285,560.76 3,875,216,966.44 2,804,041,064.71
                                                  资产总计: 31,510,750,262.13 24,801,122,459.13 15,072,186,168.35 11,649,797,383.57
                                                  欠债和股东权益
                                                  活动欠债:

                                                  1-2-57
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  短期借钱 3,207,981,160.67 1,225,582,749.10 1,334,265,738.01 1,507,032,000.00
                                                  应付单据 5,731,464,700.00 4,630,981,632.25 3,647,667,958.80 2,670,151,861.33
                                                  应付账款 3,787,615,527.41 3,580,750,462.60 2,255,080,376.39 1,923,403,374.08
                                                  预收金钱 1,321,423,987.64 573,654,085.75 440,544,585.98 660,534,987.78
                                                  应付职工薪酬 211,344,703.61 175,196,919.44 134,578,983.71 94,913,514.69
                                                  应交税费 375,991,559.89 225,439,682.53 206,079,983.42 53,663,069.87
                                                  应付利钱 - 100,000.00 94,050.00 -
                                                  应付股利 11,993,281.38 1,088,566,106.14 1,377,556,740.92 541,248,448.21
                                                  其他应付款 1,518,417,880.92 1,024,435,948.72 1,036,896,208.38 462,021,965.81
                                                  一年内到期的非活动
                                                  150,000,000.00 30,000,000.00 135,000,000.00 70,000,000.00
                                                  欠债
                                                  活动欠债合计 16,316,232,801.52 12,554,707,586.53 10,567,764,625.61 7,982,969,221.77
                                                  非活动欠债:
                                                  恒久借钱 587,000,000.00 190,000,000.00 70,000,000.00 257,000,000.00
                                                  专项应付款 - 659,662.50 18,666,589.82 16,858,589.82
                                                  递延所得税欠债 - - 7,456,165.92 8,104,738.32
                                                  非活动欠债合计 587,000,000.00 190,659,662.50 96,122,755.74 281,963,328.14
                                                  欠债合计 16,903,232,801.52 12,745,367,249.03 10,663,887,381.35 8,264,932,549.91
                                                  股东权益:
                                                  股本 2,062,758,154.00 1,031,379,077.00 867,444,651.00 545,087,620.00
                                                  成本公积 6,435,825,403.83 6,585,575,164.85 1,822,927,123.29 1,367,074,349.25
                                                  盈余公积 313,360,736.42 313,360,736.42 81,290,460.94 74,715,762.67
                                                  未分派利润 5,782,772,808.23 4,115,787,005.34 1,603,851,786.14 1,336,207,372.90
                                                  归属于母公司股东权
                                                  14,594,717,102.48 12,046,101,983.61 4,375,514,021.37 3,323,085,104.82

                                                  少数股东权益 12,800,358.13 9,653,226.49 32,784,765.63 61,779,728.84
                                                  股东权益合计 14,607,517,460.61 12,055,755,210.10 4,408,298,787.00 3,384,864,833.66
                                                  欠债和股东权益总计 31,510,750,262.13 24,801,122,459.13 15,072,186,168.35 11,649,797,383.57




                                                  1-2-58
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  2、归并利润表
                                                  单元:元
                                                  项目 2011年前3季度 2010年度 2009年度 2008年度
                                                  一、业务总收入 25,233,044,684.67 25,213,901,114.49 20,699,085,204.25 15,889,175,286.05
                                                  个中:业务收入 25,233,044,684.67 25,213,901,114.49 20,699,085,204.25 15,889,175,286.05
                                                  二、业务总本钱 21,955,101,570.52 21,931,099,832.12 18,702,167,516.20 14,298,343,450.59
                                                  个中:业务本钱 19,689,449,591.14 19,743,769,291.17 16,692,332,311.91 12,916,509,026.40
                                                  业务税金及附加 101,274,893.60 87,726,859.43 81,139,857.51 48,915,330.04
                                                  贩卖用度 980,916,380.24 847,206,699.97 630,413,918.02 477,078,125.12
                                                  打点用度 1,006,510,427.68 1,071,419,645.92 1,184,281,398.77 777,833,771.02
                                                  财政用度 40,662,599.07 -3,856,211.03 31,195,358.96 -4,219,767.03
                                                  资产减值丧失 136,287,678.79 184,833,546.66 82,804,671.03 82,226,965.04
                                                  加:公允代价变换收(损
                                                  - - - -
                                                  失以“-”号填列)
                                                  投资收益(丧失以“-”号填
                                                  1,206,169.39 31,951,568.61 8,065,617.27 184,106,598.73
                                                  列)
                                                  个中:春联营企业和合营
                                                  - 1,329,296.37 - -
                                                  企业的投资收益
                                                  三、业务利润(吃亏以“-”
                                                  3,279,149,283.54 3,314,752,850.98 2,004,983,305.32 1,774,938,434.19
                                                  号填列)
                                                  加:业务外收入 28,851,629.23 89,579,024.80 78,092,171.78 29,991,355.38

                                                  减:业务外支出 10,263,093.34 8,038,611.09 8,132,493.65 15,082,949.08
                                                  个中:非活动资产处理损
                                                  1,403,107.31 1,883,937.22 2,044,832.10 8,522,073.71

                                                  四、利润总额(吃亏总额
                                                  3,297,737,819.43 3,396,293,264.69 2,074,942,983.45 1,789,846,840.49
                                                  以“-”号填列)
                                                  减:所得税用度 466,472,648.36 477,889,927.58 362,672,616.95 302,332,211.87
                                                  五、净利润(净吃亏以“-”
                                                  2,831,265,171.07 2,918,403,337.11 1,712,270,366.50 1,487,514,628.62
                                                  号填列)
                                                  个中:被归并方被归并前
                                                  13,691,578.77 - - -
                                                  实现的净利润
                                                  归属于母公司全部者的
                                                  2,831,299,189.42 2,926,092,014.14 1,741,265,329.71 1,495,659,402.43
                                                  净利润
                                                  少数股东损益 -34,018.35 -7,688,677.03 -28,994,963.21 -8,144,773.81
                                                  六、每股收益
                                                  (一)根基每股收益 1.37 3.22 2.01 1.72
                                                  (二)稀释每股收益 1.37 3.22 2.01 1.72
                                                  七、其他综合收益
                                                  八、综合收益总额 2,831,265,171.07 2,918,403,337.11 1,712,270,366.50 1,487,514,628.62
                                                  归属于母公司的综合收
                                                  2,831,299,189.42 2,926,092,014.14 1,741,265,329.71 1,495,659,402.43
                                                  益总额




                                                  1-2-59
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  归属于少数股东的综合
                                                  -34,018.350 -7,688,677.03 -28,994,963.210 -8,144,773.810
                                                  收益总额




                                                  1-2-60
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  3、归并现金流量表
                                                  单元:元
                                                  项目 2011年前3季度 2010年度 2009年度 2008年度
                                                  一、策划勾当发生的现金流量:
                                                  贩卖商品、提供劳务收到的现金 25,237,195,465.47 21,624,288,352.74 20,654,851,386.79 17,477,045,374.03
                                                  收到的税费返还 . 299,776,254.43 329,504,128.50 287,385,238.28 515,186,118.51
                                                  收到的其他与策划勾当有关的现金 733,691,677.90 303,535,213.09 428,112,709.74 248,806,962.82
                                                  现金流入小计 26,270,663,397.80 22,257,327,694.33 21,370,349,334.81 18,241,038,455.36
                                                  购置商品、接管劳务付出的现金 22,993,797,129.25 17,893,208,482.83 14,685,483,553.02 15,202,987,417.92
                                                  付出给职工以及为职工付出的现金 1,097,309,723.38 1,172,964,537.55 931,799,034.13 797,431,085.30
                                                  付出的各类税费 1,378,136,100.19 1,389,531,217.46 1,147,563,172.55 828,028,813.59
                                                  付出的其他与策划勾当有关的现金 1,380,668,729.84 1,325,884,527.77 1,425,358,780.03 875,584,537.23
                                                  现金流出小计 26,849,911,682.66 21,781,588,765.61 18,190,204,539.73 17,704,031,854.04
                                                  策划勾当发生的现金流量净额 -579,248,284.86 475,738,928.72 3,180,144,795.08 537,006,601.32
                                                  二、投资勾当发生的现金流量:
                                                  收回投资所收到的现金 - - 2,260,000.00 168,227,400.00
                                                  取得投资收益所收到的现金 - 100,000.00 8,346,757.71 230,877.79
                                                  处理牢靠资产、无形资产和其他长
                                                  9,193,138.69 10,169,429.17 223,615,042.04 97,715,577.55
                                                  期资产而收回的现金净额
                                                  处理子公司及其他业务单元收到的
                                                  - 91,731,027.49 - -
                                                  现金净额
                                                  收到的其他与投资勾当有关的现金 - - 24,024,971.96 6,680,000.00
                                                  现金流入小计 9,193,138.69 102,000,456.66 258,246,771.71 272,853,855.34
                                                  购建牢靠资产、无形资产和其他长
                                                  2,004,511,452.68 887,008,571.29 470,121,396.11 672,929,625.72
                                                  期资产所付出的现金
                                                  投资所付出的现金 - 163,789.14 5,084,000.00 2,000,000.00
                                                  取得子公司及其他业务单元付出的
                                                  312,000,000.00 - - 156,969,945.45
                                                  现金净额
                                                  付出的其他与投资勾当有关的现金 - - - -
                                                  现金流出小计 2,316,511,452.68 887,172,360.43 475,205,396.11 831,899,571.17
                                                  投资勾当发生的现金流量净额 -2,307,318,313.99 -785,171,903.77 -216,958,624.40 -559,045,715.83
                                                  三、筹资勾当发生的现金流量:
                                                  接收投资所收到的现金 3,181,150.00 4,929,999,993.10 - -
                                                  个中:子公司接收少数股东权益性
                                                  投资收到的现金
                                                  借钱所收到的现金 3,609,729,251.63 2,249,762,097.74 2,260,425,975.84 2,746,108,457.28
                                                  刊行债券收到的现金
                                                  收到的其他与筹资勾当有关的现金
                                                  现金流入小计 3,612,910,401.63 7,179,762,090.84 2,260,425,975.84 2,746,108,457.28
                                                  送还债务所付出的现金 1,220,331,380.74 2,240,935,086.65 2,493,192,237.83 2,196,934,525.07
                                                  分派股利或利润或偿付利钱所付出
                                                  1,288,074,490.93 544,420,343.25 716,835,941.68 612,351,762.39
                                                  的现金
                                                  个中:付出少数股东股利 - - - -
                                                  付出的其他与筹资勾当有关的现金 - 3,417,525.54 - -



                                                  1-2-61
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  个中:子公司依法减资付出给少数
                                                  - - - -
                                                  股东的现金
                                                  现金流出小计 2,508,405,871.67 2,788,772,955.44 3,210,028,179.51 2,809,286,287.46
                                                  筹资勾当发生的现金流量净额 1,104,504,529.96 4,390,989,135.40 -949,602,203.67 -63,177,830.18
                                                  四、汇率变换对现金的影响额 7,313,251.01 -17,919,339.80 -2,968,800.46 -6,561,284.30
                                                  五、现金及现金等价物净增进额 -1,774,748,817.88 4,063,636,820.55 2,010,615,166.55 -91,778,228.99
                                                  加:期初现金及现金等价物的余额 9,164,673,858.85 5,032,914,019.95 3,022,298,853.40 3,114,077,082.39
                                                  六、期末现金及现金等价物的余额 7,389,925,040.97 9,096,550,840.50 5,032,914,019.95 3,022,298,853.40



                                                  4、2011年三季度财政陈诉上年同期较量归并财政报表调解环境

                                                  刊行人于 2011 年上半年收购了徐工有限原持有的徐工筑路 100.00%的股权,
                                                  因为参加所并的企业在归并前后均受徐工有限节制且该节制并非暂且性,故该项
                                                  归并属于统一节制下的企业归并。因此按照统一节制下企业归并的管帐处理赏罚原
                                                  则,刊行人体例上年(2010 年)同期较量归并财政报表时,对前期财政报表的
                                                  相干项目举办调解,调解明细如下:
                                                  单元:元
                                                  项 目 2010 年 12 月 31 日(调解前) 2010 年 12 月 31 日(调解后) 差别
                                                  资产 24,801,122,459.13 25,346,591,577.43 545,469,118.30
                                                  欠债 12,745,367,249.03 13,113,931,148.65 368,563,899.62
                                                  少数股东权益 9,653,226.49 9,653,226.49 -
                                                  股东权益 12,055,755,210.10 12,232,660,428.78 176,905,218.68
                                                  2010 年前 3 季度(调解前) 2010 年前 3 季度(调解后) 差别
                                                  业务收入 18,939,018,148.28 19,468,696,414.05 529,678,265.77
                                                  业务本钱 15,026,940,019.72 15,486,966,811.19 460,026,791.47
                                                  业务利润 2,239,999,905.12 2,263,871,253.91 23,871,348.79
                                                  利润总额 2,287,827,171.85 2,311,133,588.21 23,306,416.36
                                                  所得税用度 315,465,476.44 326,510,142.78 11,044,666.34
                                                  净利润 1,972,361,695.41 1,984,623,445.44 12,261,750.03

                                                  可是,为了保持 2008 年-2010 年三年财政数据的可比性,财政说明中引用的
                                                  数据仍为摘自 2010 年经审计财政陈诉的调解前数据。



                                                  (二)最近三年及一期母公司财政报表
                                                  1、母公司资产欠债表
                                                  单元:元
                                                  资产 2011年9月30日 2010年12月31日 2009年12月31日 2008年12月31日
                                                  活动资产:
                                                  钱币资金 2,886,705,759.66 4,428,450,293.83 973,051,983.20 439,102,326.60



                                                  1-2-62
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  应收单据 388,134,088.44 133,683,346.31 78,104,560.32 59,562,503.00
                                                  应收账款 4,748,367,720.21 1,945,048,187.73 499,632,090.69 513,037,485.80
                                                  预付金钱 292,993,649.33 50,021,705.90 38,983,339.75 87,804,853.70
                                                  应收利钱 -
                                                  其他应收款 3,773,299,357.75 2,920,797,618.99 20,497,505.57 210,695,603.50
                                                  应收股利 1,447,000,000.00 1,447,000,000.00 - -
                                                  存货 2,313,956,343.62 2,327,601,510.63 797,047,821.35 1,017,927,464.56
                                                  活动资产合计 15,850,456,919.01 13,252,602,663.39 2,407,317,300.88 2,328,130,237.16
                                                  非活动资产:
                                                  持有至到期投资 - - - -
                                                  恒久股权投资 1,785,440,818.54 1,538,175,029.47 1,580,785,459.55 301,360,240.05
                                                  牢靠资产 1,116,234,022.15 1,145,876,925.02 771,719,363.83 666,560,296.81
                                                  在建工程 1,137,247,579.54 181,309,319.25 3,250,000.00 9,306,495.26
                                                  无形资产 885,315,852.39 914,692,003.36 821,211,071.92 58,314,778.67
                                                  商誉 - - - -
                                                  递延所得税资产 95,022,187.78 46,309,417.34 34,474,103.60 29,086,822.37
                                                  非活动资产合计: 5,019,260,460.40 3,826,362,694.446 3,211,439,998.90 1,064,628,633.16
                                                  资产总计: 20,869,717,379.41 17,078,965,357.83 5,618,757,299.78 3,392,758,870.32
                                                  欠债和股东权益
                                                  活动欠债:
                                                  短期借钱 1,200,000,000.00 1,120,000,000.00 598,000,000.00 450,000,000.00
                                                  应付单据 3,500,780,000.00 1,637,050,974.75 660,000,000.00 705,000,000.00
                                                  应付账款 1,311,959,218.43 925,111,875.22 455,295,334.63 635,862,116.14
                                                  预收金钱 114,944,383.77 116,887,099.33 54,882,467.34 59,534,999.12
                                                  应付职工薪酬 51,020,792.07 47,122,981.63 19,040,532.60 11,160,745.49
                                                  应交税费 152,944,851.51 -7,992,247.71 16,618,327.64 -2,210,154.08
                                                  应付利钱 - - - -
                                                  应付股利 11,993,281.38 77,699,436.74 2,866,157.03 3,061,945.63
                                                  其他应付款 3,180,336,545.73 2,576,451,523.66 439,669,553.55 211,946,298.23
                                                  一年内到期的非活动
                                                  150,000,000.00 - - 70,000,000.00
                                                  欠债
                                                  活动欠债合计 9,673,979,072.89 6,492,331,643.62 2,246,372,372.79 2,144,355,950.53
                                                  非活动欠债:
                                                  恒久借钱 400,000,000.00 150,000,000.00 - -
                                                  专项应付款 - 659,662.50 1,609,578.32 1,009,578.32
                                                  递延所得税欠债 - - - -
                                                  非活动欠债合计 400,000,000.00 150,659,662.50 1,609,578.32 1,009,578.32
                                                  欠债合计 10,073,979,072.89 6,642,991,306.12 2,247,981,951.11 2,145,365,528.85
                                                  股东权益:
                                                  股本 2,062,758,154.00 1,031,379,077.00 867,444,651.00 545,087,620.00
                                                  成本公积 6,826,491,070.25 6,961,225,281.18 2,198,577,239.62 463,299,246.08
                                                  盈余公积 313,360,736.42 313,360,736.42 81,290,460.94 74,715,762.67



                                                  1-2-63
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  未分派利润 1,593,128,345.85 2,130,008,957.11 223,462,997.11 164,290,712.72
                                                  股东权益合计 10,795,738,306.52 10,435,974,051.71 3,370,775,348.67 1,247,393,341.47
                                                  欠债和股东权益总计 20,869,717,379.41 17,078,965,357.83 5,618,757,299.78 3,392,758,870.32




                                                  2、母公司利润表
                                                  单元:元
                                                  项目 2011年前3季度 2010年度 2009年度 2008年度
                                                  一、业务收入 8,768,227,464.84 7,778,788,033.82 3,656,850,926.28 3,307,894,883.95
                                                  减:业务本钱 6,815,479,452.10 6,241,243,945.50 3,159,877,453.10 3,047,981,485.27
                                                  业务税金及附加 29,357,206.60 8,080,463.23 12,637,884.60 2,139,388.55
                                                  贩卖用度 575,344,876.61 395,866,468.78 63,315,907.24 51,078,612.95
                                                  打点用度 521,012,405.71 458,606,238.40 294,139,218.20 154,327,502.25
                                                  财政用度 23,977,772.70 -6,115.67 13,338,894.30 10,837,548.03
                                                  资产减值丧失 100,834,741.98 107,859,967.06 50,763,350.82 46,648,260.47
                                                  加:公允代价变换收(损
                                                  - - - -
                                                  失以“-”号填列)
                                                  投资收益(丧失以“-”号填
                                                  - 1,810,635,421.85 - 185,949,558.26
                                                  列)
                                                  个中:春联营企业和合营
                                                  - - - -
                                                  企业的投资收益
                                                  二、业务利润(吃亏以“-”
                                                  702,221,009.14 2,377,772,488.37 62,778,218.02 180,831,644.69
                                                  号填列)
                                                  加:业务外收入 1,253,488.67 6,402,962.39 10,497,869.65 6,118,370.20

                                                  减:业务外支出 943,369.31 1,517,739.48 991,873.11 2,019,085.51
                                                  个中:非活动资产处理损
                                                  242,112.90 996,675.88 604,867.11 1,279,074.34

                                                  三、利润总额(吃亏总额
                                                  702,531,128.50 2,382,657,711.28 72,284,214.56 184,930,929.38
                                                  以“-”号填列)
                                                  减:所得税用度 84,267,173.51 61,954,956.34 6,537,231.90 37,493,896.29
                                                  四、净利润(净吃亏以“-”
                                                  618,263,954.99 2,320,702,754.94 65,746,982.66 147,437,033.09
                                                  号填列)
                                                  五、其他综合收益 - - - -
                                                  六、综合收益总额 618,263,954.99 2,320,702,754.94 65,746,982.66 147,437,033.09




                                                  3、母公司现金流量表
                                                  单元:元
                                                  项目 2011年前3季度 2010年度 2009年度 2008年度
                                                  一、策划勾当发生的现金流量:
                                                  贩卖商品、提供劳务收到的现金 7,201,227,989.59 6,743,714,295.30 3,891,311,431.76 3,011,872,671.79



                                                  1-2-64
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  收到的税费返还 . - - - -
                                                  收到的其他与策划勾当有关的现金 287,581,729.41 2,335,022,764.96 282,872,025.89 37,144,397.61
                                                  现金流入小计 7,488,809,719.00 9,078,737,060.26 4,174,183,457.65 3,049,017,069.40
                                                  购置商品、接管劳务付出的现金 6,880,677,759.48 6,528,293,814.09 2,882,626,590.45 2,540,688,835.97
                                                  付出给职工以及为职工付出的现金 488,523,435.92 486,975,624.12 276,574,308.90 227,154,043.30
                                                  付出的各类税费 200,868,436.68 194,756,904.99 129,671,011.69 29,593,550.19
                                                  付出的其他与策划勾当有关的现金 405,603,779.63 1,356,375,860.82 284,339,288.39 79,447,675.20
                                                  现金流出小计 7,975,673,411.71 8,566,402,204.02 3,573,211,199.43 2,876,884,104.66
                                                  策划勾当发生的现金流量净额 -486,863,692.71 512,334,856.24 600,972,258.22 172,132,964.74
                                                  二、投资勾当发生的现金流量:
                                                  收回投资所收到的现金 - 121,802,200.00 - 157,727,400.00
                                                  取得投资收益所收到的现金 - 400,000,000.00 24,024,971.96 4,400,000.00
                                                  处理牢靠资产、无形资产和其他长
                                                  2,572,128.49 1,130,000.00 178,812,995.80 63,746,029.80
                                                  期资产而收回的现金净额
                                                  处理子公司及其他业务单元收到的
                                                  - - - -
                                                  现金净额
                                                  收到的其他与投资勾当有关的现金 3,249,021.90 - - 6,680,000.00
                                                  现金流入小计 5,821,150.39 522,932,200.00 202,837,967.76 232,553,429.80
                                                  购建牢靠资产、无形资产和其他长
                                                  947,626,959.08 788,671,008.87 81,362,068.82 101,939,053.81
                                                  期资产所付出的现金
                                                  投资所付出的现金 70,000,000.00 115,556,348.07 5,084,000.00 171,466,000.00
                                                  取得子公司及其他业务单元付出的
                                                  312,368,503.98 - - -
                                                  现金净额
                                                  付出的其他与投资勾当有关的现金 4,958,783.00 2,290,000,000.00 - -
                                                  现金流出小计 1,334,954,246.06 3,194,227,356.94 86,446,068.82 273,405,053.81
                                                  投资勾当发生的现金流量净额 -1,329,133,095.67 -2,671,295,156.94 116,391,898.94 -40,851,624.01
                                                  三、筹资勾当发生的现金流量:
                                                  接收投资所收到的现金 - 4,929,999,993.10 - -
                                                  个中:子公司接收少数股东权益性
                                                  - - - -
                                                  投资收到的现金
                                                  借钱所收到的现金 2,330,000,000.00 1,996,000,000.00 1,430,000,000.00 1,420,000,000.00
                                                  刊行债券收到的现金 - - - -
                                                  收到的其他与筹资勾当有关的现金 6,574,251.99 - - -
                                                  现金流入小计 2,336,574,251.99 6,925,999,993.10 1,430,000,000.00 1,420,000,000.00
                                                  送还债务所付出的现金 1,850,000,000.00 1,174,000,000.00 1,590,000,000.00 1,420,000,000.00
                                                  分派股利或利润或偿付利钱所付出
                                                  212,321,997.78 134,223,856.23 23,414,500.56 65,555,950.14
                                                  的现金
                                                  个中:付出少数股东股利 - - - -
                                                  付出的其他与筹资勾当有关的现金 - 3,417,525.54 - -
                                                  个中:子公司依法减资付出给少数
                                                  - - - -
                                                  股东的现金
                                                  现金流出小计 2,062,321,997.78 1,311,641,381.77 1,613,414,500.56 1,485,555,950.14
                                                  筹资勾当发生的现金流量净额 274,252,254.21 5,614,358,611.33 -183,414,500.56 -65,555,950.14
                                                  四、汇率变换对现金的影响额 - - - -
                                                  五、现金及现金等价物净增进额 -1,541,744,534.17 3,455,398,310.63 533,949,656.60 65,725,390.59



                                                  1-2-65
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  加:期初现金及现金等价物的余额 4,428,450,293.83 973,051,983.20 439,102,326.60 373,376,936.01
                                                  六、期末现金及现金等价物的余额 2,886,705,759.66 4,428,450,293.83 973,051,983.20 439,102,326.60




                                                  四、归并财政报表范畴及其变革环境

                                                  (一)2008 年归并报表范畴变革环境
                                                  2008 年纳入归并范畴的企业在 2007 年基本上增进一家,明细如下:
                                                  企业名称 当期持股比例(%) 当期注册成本(万元)
                                                  南京徐工汽车制造有限公司 60 45,000.00

                                                  按照 2008 年 9 月 2 日刊行人与江苏春兰自动车有限公司在泰州签定的《南
                                                  京春兰汽车制造有限公司股权转让协议》,刊行人购置其所持南京春兰汽车制造
                                                  有限公司 60%的股权,于 2008 年 9 月 24 日完成股权改观挂号手续,并将南京春
                                                  兰汽车制造有限公司改名为南京徐工汽车制造有限公司。因该股权收购属于非同
                                                  一节制下的企业归并,刊行人自 2008 年 10 月 1 日起将南京徐工汽车制造有限公
                                                  司纳入归并财政报表的归并范畴。


                                                  (二)2009 年归并报表范畴变革环境
                                                  2009 年纳入归并范畴的企业在 2008 年基本上增进九家,明细如下:
                                                  企业名称 当期持股比例(%) 当期注册成本(万元)
                                                  徐州重型机器有限公司 100 30,000.00
                                                  徐州工程机器团体收支口有限公司 100 7,000.00
                                                  徐州徐工专用车辆有限公司 100 1,000.00
                                                  徐州徐工液压件有限公司 100 9,600.00
                                                  徐州徐工随车起重机有限公司 100 4,000.00
                                                  徐州徐工特种工程机器有限公司 100 2,400.00
                                                  上海徐工徐重经贸有限公司 100 1,000.00
                                                  徐州徐工供油有限公司 100 150.00
                                                  徐州工程机器保税有限公司 100 500.00

                                                  2009 年 6 月经中国证券监视打点委员会证监容许[2009]554 号文许诺,公司
                                                  非果真刊行人民币平凡股(A 股)322,357,031 股,每股面值人民币 1.00 元,每
                                                  股刊行价人民币 16.47 元,徐工有限以其所拥有的徐工重型 90%的股权、徐工进
                                                  出口 100%的股权、徐工液压件 50%的股权、徐工专用 60%的股权、徐工随车 90%
                                                  的股权、徐工特机 90%的股权,及其所拥有的相存眷册商标全部权、试验中心相
                                                  关资产及欠债等非股权资产认购公司非果真刊行的股份。上述股权资产于 2009

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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  年 7 月 30 日之前治理完成股权工商改观挂号手续。鉴于刊行人与徐工有限签定
                                                  的《非果真刊行股份购置资产协议》,在评估基准日至交割日时代所发生的损益
                                                  由徐工有限享有或包袱;但若自中国证监会许诺本次买卖营业之日起高出 30 日仍未
                                                  达到交割日的,则自中国证监会许诺本次买卖营业之日后 30 日的当月月末开始,认
                                                  购资产所发生的损益由公司享有或包袱。 因此标的资产自 2008 年 8 月 1 日至
                                                  2009 年 7 月 31 日的时代损益由徐工有限享有或包袱,自 2009 年 8 月 1 日起标
                                                  的资产实现的损益由公司享有或包袱。因此,公司将本次统一节制下的企业归并
                                                  的归并日确定为 2009 年 8 月 1 日,公司自 2009 年 8 月 1 日将上述统一节制下
                                                  企业归并取得的子公司的财政报表纳入归并范畴,并响应调解了较量财政报表的
                                                  期初数。


                                                  (三)2010 年归并报表范畴变革环境
                                                  2010 年纳入归并范畴的企业在 2009 年基本上增进两家,明细如下:
                                                  企业名称 当期持股比例(%) 当期注册成本(万元)
                                                  徐工团体(香港)国际商业有限公司 100 12.86 万美元
                                                  徐州徐工铁路设备有限公司 100 10,000.00

                                                  刊行人于 2010 年投资设立了徐州徐工铁路设备有限公司、徐工团体(香港)
                                                  国际商业有限公司。
                                                  2010 年纳入归并范畴的企业在 2009 年基本上镌汰一家,明细如下:
                                                  企业名称 持股比例(%) 注册成本(万元)
                                                  南京徐工汽车制造有限公司 60 45,000.00

                                                  刊行人于 2010 年 3 月 31 日出售了持有的南京徐工汽车制造有限公司 60.00%
                                                  的股权。


                                                  (四)2011 年 1-9 月归并报表范畴变革环境
                                                  2011 年前 3 季度纳入归并范畴的企业在 2010 年基本上增进一家,明细如下:
                                                  企业名称 持股比例(%) 注册成本(万元)
                                                  徐州徐工筑路机器有限公司 100 15,000.00

                                                  刊行人于 2011 年上半年收购了徐工有限原持有的徐工筑路 100.00%的股权。




                                                  1-2-67
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  五、最近三年及一期的首要财政指标

                                                  (一)首要财政指标
                                                  项目 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  活动比率(归并报表) 1.55 1.64 1.06 1.11
                                                  活动比率(母公司报表) 1.64 2.04 1.07 1.09
                                                  速动比率(归并报表) 1.16 1.18 0.73 0.65
                                                  速动比率(母公司报表) 1.40 1.68 0.72 0.61
                                                  资产欠债率(归并报表)(%) 53.64 51.39 70.75 70.94
                                                  资产欠债率(母公司报表)(%) 48.27 38.90 40.01 63.23
                                                  应收账款周转率(次) 3.90 8.81 14.81 19.42
                                                  存货周转率(次) 3.24 4.28 4.66 3.91
                                                  归属于母公司全部者的每股净资产
                                                  7.08 11.68 5.04 3.83
                                                  (元)
                                                  每股策划勾当现金流量净额(元) -0.28 0.46 3.67 0.62
                                                  归属于母公司的净利润(万元) 283,129.92 292,609.20 174,126.53 149,565.94
                                                  利钱支出(万元) 9,286.97 7,334.91 10,189.33 2,655.97
                                                  利钱保障倍数(倍) 36.51 47.30 21.36 22.04
                                                  扣除很是常性损益前 根基 1.37 3.22 2.01 1.72
                                                  每股收益(元) 稀释 1.37 3.22 2.01 1.72
                                                  扣除很是常性损益前 全面摊薄 19.4 24.29 39.19 45.01
                                                  净资产收益率(%) 加权 21.11 51.18 41.52 40.32
                                                  注: 应收账款周转率与存货周转率指标单元:2008 年度、2009 年度及 2010 年度为次/年,2011 年前
                                                  3 季度数据未年化。上述指标中除母公司资产欠债率的指标外,其他均依据归并报表口径计较。各指标的
                                                  详细计较公式如下:
                                                  每股净资产 = 期末归属于母公司全部者权益 / 期末股本总额
                                                  每股策划勾当现金净流量= 策划勾当发生的现金流量净额 / 期末股本总额
                                                  每股净现金流量 = 现金及现金等价物净增进额 / 期末股本总额




                                                  (二)最近三年及一期很是常性损益明细表
                                                  1、2008 年度很是常性损益明细

                                                  单元:元

                                                  很是常性损益项目 金额

                                                  非活动资产处理损益 184,383,257.04
                                                  计入当期损益的当局补贴(与企业营业亲近相干,凭证国度统
                                                  20,793,209.00
                                                  一尺度定额或定量享受的当局补贴除外)
                                                  债务重组损益 -125,101.70
                                                  统一节制下企业归并发生的子公司期初至归并日的当期净损益 1,385,666,737.81
                                                  对外委托贷款取得的损益 230,877.79


                                                  1-2-68
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  按照税收、管帐等法令、礼貌的要求对当期损益举办一次性调
                                                  -34,195,626.05
                                                  整对当期损益的影响
                                                  其他切合很是常性损益界说的损益项目 20,793,257.13
                                                  所得税影响 -1,228,976.26
                                                  影响少数股东净利润的很是常性损益 -1,172,840.11
                                                  合计 1,575,144,794.65

                                                  2、2009 年度很是常性损益明细

                                                  单元:元

                                                  很是常性损益项目 金额

                                                  非活动资产处理损益 8,511,687.85
                                                  计入当期损益的当局补贴(与企业营业亲近相干,凭证国度统
                                                  65,350,342.36
                                                  一尺度定额或定量享受的当局补贴除外)
                                                  债务重组损益 5,595,380.62
                                                  统一节制下企业归并发生的子公司期初至归并日的当期净损益 919,027,665.45
                                                  对外委托贷款取得的损益 229,198.67
                                                  其他切合很是常性损益界说的损益项目 3,213,912.79
                                                  所得税影响 -7,318,398.66
                                                  影响少数股东净利润的很是常性损益 -859,950.76
                                                  合计 993,749,838.32

                                                  3、2010 年度很是常性损益明细

                                                  单元:元

                                                  很是常性损益项目 金额

                                                  非活动资产处理损益 30,245,578.35
                                                  计入当期损益的当局补贴(与企业营业亲近相干,凭证国度统
                                                  80,546,704.19
                                                  一尺度定额或定量享受的当局补贴除外)
                                                  其他切合很是常性损益界说的损益项目 5,699,941.23
                                                  所得税影响 -12,762,921.25
                                                  影响少数股东净利润的很是常性损益 -692,390.91
                                                  合计 103,036,911.61

                                                  4、2011 年1-9月很是常性损益明细

                                                  单元:元

                                                  很是常性损益项目 金额

                                                  非活动资产处理损益 -548,268.33
                                                  计入当期损益的当局补贴(与企业营业亲近相干,凭证国度统
                                                  22,580,240.00
                                                  一尺度定额或定量享受的当局补贴除外)
                                                  债务重组损益 35,230.70
                                                  统一节制下企业归并发生的子公司期初至归并日的当期净损益 13,691,578.77
                                                  其他切合很是常性损益界说的损益项目 -3,654,677.27



                                                  1-2-69
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  所得税影响 -3,068,920.80
                                                  合计 29,035,183.07


                                                  六、打点层接头与说明

                                                  按照最近三年及一期的财政资料,打点层对公司的资产欠债布局、现金流量
                                                  环境、偿债手段、红利手段及其可一连性举办了如下说明:


                                                  (一)母公司财政报表口径
                                                  1、资产布局
                                                  母公司最近三年及一期资产的首要组成如下表所示:
                                                  2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
                                                  项 目 金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动资产合计 15,850,456,919.01 75.95 13,252,602,663.39 77.60
                                                  个中:钱币资金 2,886,705,759.66 13.83 4,428,450,293.83 25.93
                                                  应收单据 388,134,088.44 1.86 133,683,346.31 0.78
                                                  应收账款 4,748,367,720.21 22.75 1,945,048,187.73 11.39
                                                  预付金钱 292,993,649.33 1.40 50,021,705.90 0.29
                                                  其他应收款 3,773,299,357.75 18.08 2,920,797,618.99 17.10
                                                  应收股利 1,447,000,000.00 6.93 1,447,000,000.00 8.47
                                                  存货 2,313,956,343.62 11.09 2,327,601,510.63 13.63
                                                  非活动资产合计 5,019,260,460.40 24.05 3,826,362,694.44 22.40
                                                  个中:恒久股权投
                                                  1,785,440,818.54 8.56 1,538,175,029.47 9.01

                                                  牢靠资产 1,116,234,022.15 5.35 1,145,876,925.02 6.71
                                                  在建工程 1,137,247,579.54 5.45 181,309,319.25 1.06
                                                  无形资产 885,315,852.39 4.24 914,692,003.36 5.36
                                                  递延所得税资产 95,022,187.78 0.46 46,309,417.34 0.27
                                                  资产总计 20,869,717,379.41 100.00 17,078,965,357.83 100.00
                                                  2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
                                                  项 目 金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动资产合计 2,407,317,300.88 42.84 2,328,130,237.16 68.62
                                                  个中:钱币资金 973,051,983.20 17.32 439,102,326.60 12.94
                                                  应收单据 78,104,560.32 1.39 59,562,503.00 1.76
                                                  应收账款 499,632,090.69 8.89 513,037,485.80 15.12
                                                  预付金钱 38,983,339.75 0.69 87,804,853.70 2.59
                                                  应收利钱 20,497,505.57 0.36 210,695,603.50 6.21
                                                  其他应收款 - - - -
                                                  存货 797,047,821.35 14.19 1,017,927,464.56 30.00
                                                  非活动资产合计 3,211,439,998.90 57.16 1,064,628,633.16 31.38


                                                  1-2-70
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  个中:恒久股权投资 1,580,785,459.55 28.13 301,360,240.05 8.88
                                                  牢靠资产 771,719,363.83 13.73 666,560,296.81 19.65
                                                  在建工程 3,250,000.00 0.06 9,306,495.26 0.27
                                                  无形资产 821,211,071.92 14.62 58,314,778.67 1.72
                                                  递延所得税资产 34,474,103.60 0.61 29,086,822.37 0.86
                                                  资产总计 5,618,757,299.78 100.00 3,392,758,870.32 100.00


                                                  总体来看,母公司的资产总额近三年来保持了快速增添。2010 年尾及 2009
                                                  年尾,刊行人资产总额别离比上年尾增添了 203.96%和 65.61%。

                                                  2009 年以来跟着国度四万亿投资打算和海表里经济的清醒,工程机器行业
                                                  需求反弹,加之刊行人贩卖局限扩张,导致资产总额的增添。

                                                  从总体资产布局看,母公司活动资产占较量高。活动资产增添较快,首要原
                                                  由于:刊行人 2010 年通过非果真刊行 A 股;贩卖局限逐年增进。

                                                  (1)活动资产说明
                                                  制止 2011 年 9 月 30 日、2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年
                                                  12 月 31 日,活动资产占资产总额的比例别离为 75.95%、77.60%、42.84%和
                                                  68.62%。

                                                  制止 2010 年 12 月 31 日和 2009 年 12 月 31 日的钱币资金占总资产比例别离
                                                  较上年尾上升 8.61 和 4.38 个百分点,首要是由于刊行人 2010 年非果真刊行 A
                                                  股,同时为了节减财政用度慢慢加大了银行承兑汇票的行使。制止 2011 年 9 月
                                                  30 日的钱币现金占总资产比例比上年尾镌汰 12.10 个百分点,首要是因为刊行人
                                                  项目投资支出和采购支出增进。

                                                  母公司制止 2011 年 9 月 30 日的应收账款余额占总资产比例为 22.75%,比
                                                  上年尾大幅上升 11.36 个百分点。这首要是由于,本年以来,在公司贩卖增添的
                                                  同时国度的缩短政策导致客户活动性求助,分期付款贩卖的客户比例上升。

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日、2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008
                                                  年 12 月 31 日,刊行人存货占资产总额比例别离为 11.09%、13.63%、14.19%和
                                                  30.00%。2011 年公司产物贩卖增添敏捷导致产制品库存镌汰,但同时原原料余
                                                  额有所增进。

                                                  (2)非活动资产说明

                                                  1-2-71
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  非活动资产中,恒久股权投资和牢靠资产占首要部门。
                                                  恒久股权投资的增添首要是因为公司连年来新设可能收购了部门公司。
                                                  刊行人牢靠资产首要包罗衡宇构筑物和呆板装备,占总资产的比重较小,并
                                                  且跟着近几年总资产局限的敏捷增添,占比呈降落趋势。制止 2011 年 9 月 30 日、
                                                  2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年 12 月 31 日牢靠资产占资产总
                                                  额的比重别离达 5.35%、6.71%、13.73%和 19.65%,这反应了海内工程机器行业
                                                  大量零部件依赖外包、以组装方法出产物牌产物的行业特点。
                                                  制止 2011 年 9 月 30 日、2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年
                                                  12 月 31 日,刊行人在建工程占资产总额的比重别离达 5.45%、1.06%、0.06%和
                                                  0.27%。个中 2011 年以来在建工程局限呈现了 500%以上的增添,首要是由于公
                                                  司非果真刊行 A 股召募资金项目及其他技改项目投入增进所致。刊行人无形资
                                                  产首要包罗商标和土地行使权,无形资产余额相对不变,连年来未产生重大变革。


                                                  2、欠债布局
                                                  母公司最近三年及一期欠债的首要组成如下所示:
                                                  2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
                                                  项 目 金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动欠债合计 9,673,979,072.89 96.03 6,492,331,643.62 97.73
                                                  个中:短期借钱 1,200,000,000.00 11.91 1,120,000,000.00 16.86
                                                  应付单据 3,500,780,000.00 34.75 1,637,050,974.75 24.64
                                                  应付账款 1,311,959,218.43 13.02 925,111,875.22 13.93
                                                  预收金钱 114,944,383.77 1.14 116,887,099.33 1.76
                                                  应付职工薪酬 51,020,792.07 0.51 47,122,981.63 0.71
                                                  应交税费 152,944,851.51 1.52 -7,992,247.71 -0.12
                                                  应付股利 11,993,281.38 0.12 77,699,436.74 1.17
                                                  其他应付款 3,180,336,545.73 31.57 2,576,451,523.66 38.78
                                                  一年内到期的非
                                                  150,000,000.00 1.49 - -
                                                  活动性欠债
                                                  非活动欠债合计 400,000,000.00 3.97 150,659,662.50 2.27
                                                  个中:恒久借钱 400,000,000.00 3.97 150,000,000.00 2.26
                                                  专项应付款 - - 659,662.50 0.01
                                                  欠债总计 10,073,979,072.89 100.00 6,642,991,306.12 100.00
                                                  2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
                                                  项 目 金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动欠债合计 2,246,372,372.79 99.93 2,144,355,950.53 99.95



                                                  1-2-72
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  个中:短期借钱 598,000,000.00 26.60 450,000,000.00 20.98
                                                  应付单据 660,000,000.00 29.36 705,000,000.00 32.86
                                                  应付账款 455,295,334.63 20.25 635,862,116.14 29.64
                                                  预收金钱 54,882,467.34 2.44 59,534,999.12 2.78
                                                  应付职工薪酬 19,040,532.60 0.85 11,160,745.49 0.52
                                                  应交税费 16,618,327.64 0.74 -2,210,154.08 -0.10
                                                  应付股利 2,866,157.03 0.13 3,061,945.63 0.14
                                                  其他应付款 439,669,553.55 19.56 211,946,298.23 9.88
                                                  一年内到期的非
                                                  - - 70,000,000.00 3.26
                                                  活动性欠债
                                                  非活动欠债合计 1,609,578.32 0.07 1,009,578.32 0.05
                                                  个中:恒久借钱 - - - -
                                                  专项应付款 1,609,578.32 0.07 1,009,578.32 0.05
                                                  欠债总计 2,247,981,951.11 100.00 2,145,365,528.85 100.00


                                                  在资产局限敏捷增添的同时,刊行人欠债局限也快速增添。

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日、2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年
                                                  12 月 31 日,,活动欠债占欠债总额的比例别离为 96.03%、97.73%、99.93%和
                                                  99.95%,首要由短期借钱、应付单据、应付账款和其他应付款组成。刊行人活动
                                                  欠债增添较快首要是由于公司产销量大幅增进。

                                                  刊行人非活动欠债局限较小,首要由恒久借钱组成。2011 年恒久借钱增添
                                                  较快首要是由项目投资借钱增进所致。
                                                  3、现金流量说明
                                                  母公司最近三年及一期的现金流量环境如下表:
                                                  单元:元
                                                  项目 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  策划勾当现金流入
                                                  7,488,809,719.00 9,078,737,060.26 4,174,183,457.65 3,049,017,069.40
                                                  小计
                                                  策划勾当现金流出
                                                  7,975,673,411.71 8,566,402,204.02 3,573,211,199.43 2,876,884,104.66
                                                  小计
                                                  策划勾当发生的现
                                                  -486,863,692.71 512,334,856.24 600,972,258.22 172,132,964.74
                                                  金流量净额
                                                  投资勾当现金流入
                                                  5,821,150.39 522,932,200.00 202,837,967.76 232,553,429.80
                                                  小计
                                                  投资勾当现金流出
                                                  1,334,954,246.06 3,194,227,356.94 86,446,068.82 273,405,053.81
                                                  小计
                                                  投资勾当发生的现
                                                  -1,329,133,095.67 -2,671,295,156.94 116,391,898.94 -40,851,624.01
                                                  金流量净额
                                                  筹资勾当现金流入
                                                  2,336,574,251.99 6,925,999,993.10 1,430,000,000.00 1,420,000,000.00
                                                  小计
                                                  筹资勾当现金流出
                                                  2,062,321,997.78 1,311,641,381.77 1,613,414,500.56 1,485,555,950.14
                                                  小计
                                                  筹资勾当发生的现 274,252,254.21 5,614,358,611.33 -183,414,500.56 -65,555,950.14


                                                  1-2-73
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  金流量净额
                                                  现金及现金等价物
                                                  -1,541,744,534.17 3,455,398,310.63 533,949,656.60 65,725,390.59
                                                  净增进额


                                                  (1)策划勾当发生的现金流量
                                                  陈诉期内,母公司策划勾当发生的现金流量净额颠簸较大。2009 年度跟着
                                                  行业形势的好转,公司进步部门客户的名誉额度、加大分期付款贩卖的比例,促
                                                  使了贩卖收入和策划勾当现金流量净额的大幅增添。2010 年,公司为应对 2011
                                                  年的强劲市场需求抉择增进出产,导致购置商品、接管劳务付出的现金流出增添
                                                  较快,使得策划勾当发生的净现金流量较上年镌汰。2011 年以来,因为活动性
                                                  缩短导致分期付款贩卖比例的增进,公司的应收账款大幅增进,使得策划勾当产
                                                  生的现金流量净额为负。可是跟着年头贩卖产物的逐渐回款,2011 年第 2 季度
                                                  和第 3 季度的单季策划勾当发生的现金流量净额已由负转正。

                                                  (2)投资勾当发生的现金流量


                                                  2010 年以来,母公司投资勾当发生的现金流量净额为负数,首要由于公司
                                                  非果真刊行 A 股召募资金项目及其他技改项目投入增进,同时还收购设立了部门
                                                  子公司。


                                                  (3)筹资勾当发生的现金流量
                                                  2008 年和 2009 年母公司筹资勾当发生的现金流量净额均为负数,首要由于
                                                  刊行工钱了低落财政用度加大了债务的送还力度,还实验了现金分红,导致了筹
                                                  资勾当发生的现金流量为负。2010 年,刊行人非果真刊行 A 股召募资金 49.99
                                                  亿元,导致筹资勾当发生的现金流量大幅增添。
                                                  4、偿债手段说明
                                                  财政指标 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
                                                  活动比率 1.64 2.04 1.07 1.09
                                                  速动比率 1.40 1.68 0.72 0.61

                                                  资产欠债率(%) 48.27 38.90 40.01 63.23


                                                  (1)短期偿债手段说明

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日、2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年
                                                  12 月 31 日,刊行人的活动比率别离为 1.64、2.04、1.07 和 1.09,速动比率别离

                                                  1-2-74
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  为 1.40、1.68、0.72 和 0.61。2011 年以来固然呈现了小幅降落,可是依然处于合
                                                  理程度,表白公司短期的偿债手段较强。

                                                  (2)恒久偿债手段说明

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日、2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年
                                                  12 月 31 日公司资产欠债率别离为 48.27%、38.90%、40.01%和 63.23%。2009 年
                                                  以来刊行人的资产欠债程度较低,个中 2010 年资产欠债率呈现降落的首要缘故起因
                                                  是公司非果真刊行 A 股。制止 2011 年 9 月 30 日,固然资产欠债率有所上升,
                                                  可是依然低于 50%,存在进一步增进债务融资的空间。

                                                  总体来看,刊行人财政政策妥当,具有较强的偿债手段。刊行人不停承袭稳
                                                  健策划的原则,出力增强财政管控手段,使得各项财政指标处于较公道范畴。
                                                  5、红利手段说明
                                                  母公司最近三年及一期的利润表首要财政数据如下:
                                                  单元:元
                                                  项目 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  业务收入 8,768,227,464.84 7,778,788,033.82 3,656,850,926.28 3,307,894,883.95
                                                  业务本钱 6,815,479,452.10 6,241,243,945.50 3,159,877,453.10 3,047,981,485.27
                                                  投资收益 - 1,810,635,421.85 - 185,949,558.26
                                                  业务利润 702,221,009.14 2,377,772,488.37 62,778,218.02 180,831,644.69
                                                  利润总额 702,531,128.50 2,382,657,711.28 72,284,214.56 184,930,929.38
                                                  净利润 618,263,954.99 2,320,702,754.94 65,746,982.66 147,437,033.09

                                                  刊行人业务收入保持不变增添,扣除投资收益之后的净利润也保持不变增
                                                  长,刊行人具有较强的红利手段。

                                                  刊行人最近三年及一期的时代用度的有关组成如下表:
                                                  2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度

                                                  科 目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

                                                  (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%)

                                                  贩卖用度 57,534.49 6.56 39,586.65 5.09 6,331.59 1.73 5,107.86 1.54

                                                  打点用度 52,101.24 5.94 45,860.62 5.90 29,413.92 8.04 15,432.75 4.67

                                                  财政用度 2,397.78 0.27 -0.61 0.00 1,333.89 0.36 1,083.75 0.33

                                                  合计 112,033.51 12.78 85,446.66 10.98 37,079.40 10.14 21,624.37 6.54

                                                  注:比例为占业务收入的比例


                                                  1-2-75
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  陈诉期内,刊行人的三项用度总额占比相对不变。跟着贩卖局限的扩大,发
                                                  行人加大了贩卖推广力度,导致贩卖用度增添较快。



                                                  (二)归并财政报表口径
                                                  1、资产布局

                                                  最近三年及一期总资产的首要组成如下所示:
                                                  2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日
                                                  项 目 金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动资产合计 25,349,559,144.21 80.45 20,567,836,898.37 82.93
                                                  个中:钱币资金 7,389,925,040.97 23.45 9,096,550,840.50 36.68
                                                  应收单据 572,155,943.44 1.82 911,614,307.48 3.68
                                                  应收账款 9,042,718,559.98 28.70 3,897,100,401.83 15.71
                                                  预付金钱 1,217,972,840.23 3.87 706,710,510.64 2.85
                                                  应收股利 - 0.00 - 0.00
                                                  其他应收款 705,621,413.85 2.24 225,696,552.16 0.91
                                                  应收股利 373,592.32 0.00 750,059.82 0.00
                                                  存货 6,420,791,753.42 20.38 5,729,414,225.94 23.10
                                                  非活动资产合计 6,161,191,117.92 19.55 4,233,285,560.76 17.07
                                                  个中:持有到期投资 - - - -
                                                  恒久股权投
                                                  7,463,328.07 0.02 6,257,158.67 0.03

                                                  牢靠资产 2,432,791,704.73 7.72 2,398,772,756.42 9.67
                                                  在建工程 2,175,094,011.73 6.90 521,339,006.04 2.10
                                                  无形资产 1,325,869,765.72 4.21 1,144,252,730.68 4.61
                                                  商誉 - - - -
                                                  递延所得税资产 219,972,307.67 0.70 162,663,908.95 0.66
                                                  资产总计 31,510,750,262.13 100.00 24,801,122,459.13 100.00
                                                  2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
                                                  项 目 金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动资产合计 11,196,969,201.91 74.29 8,845,756,318.86 75.93
                                                  个中:钱币资金 5,032,914,019.95 33.39 3,022,298,853.40 25.94
                                                  应收单据 136,422,856.15 0.91 191,688,341.00 1.65
                                                  应收账款 1,827,505,976.80 12.13 966,920,191.44 8.30
                                                  预付金钱 460,988,460.61 3.06 461,324,509.82 3.96
                                                  应收股利 267,600.00 0.00 6,075,673.52 0.05
                                                  其他应收款 238,915,941.69 1.59 533,543,173.05 4.58
                                                  应收股利 750,059.82 0.00 848,097.38 0.01
                                                  存货 3,499,204,286.89 23.22 3,663,057,479.25 31.44


                                                  1-2-76
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  非活动资产合计 3,875,216,966.44 25.71 2,804,041,064.71 24.07
                                                  个中:持有到期投资 - - 2,000,000.00 0.02
                                                  恒久股权投
                                                  7,641,415.91 0.05 9,381,960.11 0.08

                                                  牢靠资产 2,333,152,636.98 15.48 1,865,527,757.94 16.01
                                                  在建工程 302,494,558.01 2.01 518,601,014.92 4.45
                                                  无形资产 1,037,508,740.06 6.88 267,399,222.95 2.30
                                                  商誉 68,261,318.20 0.45 68,261,318.20 0.59
                                                  递延所得税资产 126,158,297.28 0.84 72,869,790.59 0.63
                                                  资产总计 15,072,186,168.35 100.00 11,649,797,383.57 100.00


                                                  陪伴工程机器行业的需求增添,刊行人最近三年和一期的资产局限不绝扩
                                                  大。制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人资产总额 3,151,075.03 万元,总资产比 2010
                                                  年尾增进了 670,962.78 万元,增幅为 27.05%。制止 2010 年 12 月 31 日和 2009
                                                  年 12 月 31 日刊行人资产总额别离较上年尾增添 64.50%和 29.38%。

                                                  从资产组成来看,近三年及一期的活动资产所占比例较大,制止 2011 年 9
                                                  月 30 日、2010 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年 12 月 31 日活动资
                                                  产别离占总资产的 80.45%、82.93%、74.29%和 75.93%。刊行人活动资产首要为
                                                  钱币资金、应收账款和存货,制止 2011 年 9 月 30 日,钱币资金、应收账款和存
                                                  货占资产总额比例别离为 23.45%、28.70%和 20.38%。活动资产中应收单据在
                                                  2010 年大幅增添,首要是刊行人收到江苏徐工工程机器租赁有限公司贸易承兑
                                                  汇票所致;应收账款余额最近三年及一期也快速增添,尤其是 2011 年以来大幅
                                                  增添,一方面是由于刊行人的贩卖局限扩大导致名誉贩卖局限的增添,另一方面
                                                  是因为 2011 年国度一连实验缩短政策,导致工程机器行业下旅客户资金求助,
                                                  选择分期付款贩卖的客户比例上升;其他应收款余额在 2011 年增添较快是因为
                                                  刊行人应收出口退税款大幅增进所致;存货余额在 2010 年增添较快,首要系发
                                                  行工钱了应对预期到的 2011 年工程机器需求增添而扩大出产局限,原原料库存
                                                  以及在成品增进所致。

                                                  刊行人的非活动资产首要包罗牢靠资产、在建工程和无形资产,制止 2011
                                                  年 9 月 30 日,占资产总额比例别离为 7.72%、6.90%和 4.21%。
                                                  2、欠债布局

                                                  最近三年及一期欠债的首要组成如下所示:
                                                  项 目 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日

                                                  1-2-77
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动欠债合计 16,316,232,801.52 96.53 12,554,707,586.53 98.50
                                                  个中: 短期借钱 3,207,981,160.67 18.98 1,225,582,749.10 9.62
                                                  应付单据 5,731,464,700.00 33.91 4,630,981,632.25 36.33
                                                  应付账款 3,787,615,527.41 22.41 3,580,750,462.60 28.09
                                                  预收金钱 1,321,423,987.64 7.82 573,654,085.75 4.50
                                                  应付职工薪酬 211,344,703.61 1.25 175,196,919.44 1.37
                                                  应交税费 375,991,559.89 2.22 225,439,682.53 1.77
                                                  应付利钱 - - 100,000.00 -
                                                  应付股利 11,993,281.38 0.07 1,088,566,106.14 8.54
                                                  其他应付款 1,518,417,880.92 8.98 1,024,435,948.72 8.04
                                                  一年内到期的非流
                                                  150,000,000.00 0.89 30,000,000.00 0.24
                                                  动欠债
                                                  非活动欠债合计 587,000,000.00 3.47 190,659,662.50 1.50
                                                  个中:恒久借钱 587,000,000.00 3.47 190,000,000.00 1.49
                                                  专项应付款 - - 659,662.50 0.01
                                                  递延所得税欠债 - - - -
                                                  欠债总计 16,903,232,801.52 100.00 12,745,367,249.03 100.00
                                                  2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
                                                  项 目 金额 比例 金额 比例
                                                  (元) (%) (元) (%)
                                                  活动欠债合计 10,567,764,625.61 99.10 7,982,969,221.77 96.59
                                                  个中: 短期借钱 1,334,265,738.01 12.51 1,507,032,000.00 18.23
                                                  应付单据 3,647,667,958.80 34.21 2,670,151,861.33 32.31
                                                  应付账款 2,255,080,376.39 21.15 1,923,403,374.08 23.27
                                                  预收金钱 440,544,585.98 4.13 660,534,987.78 7.99
                                                  应付职工薪酬 134,578,983.71 1.26 94,913,514.69 1.15
                                                  应交税费 206,079,983.42 1.93 53,663,069.87 0.65
                                                  应付利钱 94,050.00 0.00 - 0.00
                                                  应付股利 1,377,556,740.92 12.92 541,248,448.21 6.55
                                                  其他应付款 1,036,896,208.38 9.72 462,021,965.81 5.59
                                                  一年内到期的非流
                                                  135,000,000.00 1.27 70,000,000.00 0.85
                                                  动欠债
                                                  非活动欠债合计 96,122,755.74 0.90 281,963,328.14 3.41
                                                  个中:恒久借钱 70,000,000.00 0.66 257,000,000.00 3.11
                                                  专项应付款 18,666,589.82 0.18 16,858,589.82 0.20
                                                  递延所得税欠债 7,456,165.92 0.07 8,104,738.32 0.10
                                                  欠债总计 10,663,887,381.35 100.00 8,264,932,549.91 100.00


                                                  刊行人资产局限敏捷增添的同时欠债局限也保持较快增添。




                                                  1-2-78
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  在欠债组成中首要为活动欠债,制止 2011 年 9 月 30 日、2010 年 12 月 31
                                                  日、2009 年 12 月 31 日和 2008 年 12 月 31 日,活动欠债占欠债总额的比例别离
                                                  为 96.53%、98.50%、99.10%和 96.59%。个中,预收账款余额在 2011 年增添较
                                                  快首要是由于刊行人收到外洋客户的大额预付采购款增进所致。

                                                  刊行人非活动欠债局限较小,首要由恒久借钱组成。2011 年恒久借钱增添
                                                  较快首要是由项目投资借钱增进所致。
                                                  3、现金流量说明

                                                  最近三年及一期的现金流量环境如下表:
                                                  单元:元
                                                  项目 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度

                                                  策划勾当现金流入小计 26,270,663,397.80 22,257,327,694.33 21,370,349,334.81 18,241,038,455.36

                                                  策划勾当现金流出小计 26,849,911,682.66 21,781,588,765.61 18,190,204,539.73 17,704,031,854.04
                                                  策划勾当发生的现金流
                                                  -579,248,284.86 475,738,928.72 3,180,144,795.08 537,006,601.32
                                                  量净额
                                                  投资勾当现金流入小计 9,193,138.69 102,000,456.66 258,246,771.71 272,853,855.34

                                                  投资勾当现金流出小计 2,316,511,452.68 887,172,360.43 475,205,396.11 831,899,571.17
                                                  投资勾当发生的现金流
                                                  -2,307,318,313.99 -785,171,903.77 -216,958,624.40 -559,045,715.83
                                                  量净额
                                                  筹资勾当现金流入小计 3,612,910,401.63 7,179,762,090.84 2,260,425,975.84 2,746,108,457.28

                                                  筹资勾当现金流出小计 2,508,405,871.67 2,788,772,955.44 3,210,028,179.51 2,809,286,287.46
                                                  筹资勾当发生的现金流
                                                  1,104,504,529.96 4,390,989,135.40 -949,602,203.67 -63,177,830.18
                                                  量净额
                                                  现金及现金等价物净增
                                                  -1,774,748,817.88 4,063,636,820.55 2,010,615,166.55 -91,778,228.99
                                                  加额


                                                  陈诉期内,刊行人策划勾当发生的现金流量净额颠簸较大。2010 年公司经
                                                  营勾当发生的现金流量净额大幅镌汰首要是由于公司为了应对产物需求的增添,
                                                  加大了原原料的采购量,同时应收账款也有所增添。2011 年以来,因为公司销
                                                  售局限的一连扩大以及活动性缩短导致分期付款贩卖方法的增进,公司的应收账
                                                  款大幅增进;其它,陪伴公司的产能扩张,采购原原料的现金支出也增添较快,
                                                  使得策划勾当发生的现金流量净额为负。可是从 2011 年分季度看,公司 2011 年
                                                  1 季度、上半年和前三季度策划勾当发生的现金流量流净额别离为-142,244.77 万
                                                  元、-91,567.54 万元和-57,924.83 万元,跟着年头贩卖产物的逐渐回款,公司第 2
                                                  季度和第 3 季度的单季策划勾当发生的现金流量净额已由负转正。




                                                  1-2-79
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  刊行人 2011 年投资勾当现金流出金额较大首要是公司 2010 年非果真刊行股
                                                  票后,对募投项目和其他技改项目投入增进所致。


                                                  4、偿债手段说明
                                                  财政指标 2011 年 9 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日
                                                  活动比率 1.55 1.64 1.06 1.11
                                                  速动比率 1.16 1.18 0.73 0.65
                                                  资产欠债率(%) 53.64 51.39 70.75 70.94
                                                  利钱保障倍数(倍) 36.51 47.30 21.36 22.04


                                                  刊行人最近三年活动比率和速动比率保持在公道程度,短期偿债手段较强。

                                                  近两年刊行人的资产欠债程度较低,个中 2010 年资产欠债率呈现降落的主
                                                  要缘故起因是公司非果真刊行 A 股。其它,近两年刊行人的利钱保障倍数均较高,
                                                  公司恒久偿债手段较强。

                                                  制止 2011 年 9 月 30 日,刊行人与偕行业可比上市公司的偿债手段指标较量
                                                  如下:
                                                  公司 活动比率 速动比率 资产欠债率(%)
                                                  徐工机器 1.55 1.16 53.64
                                                  三一重工 1.40 1.07 63.86
                                                  中联重科 1.73 1.39 54.62

                                                  5、资产周转手段说明

                                                  刊行人最近三年及一期首要资产周转手段指标如下表所示:
                                                  财政指标 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  应收账款周转率(次) 3.90 8.81 14.81 19.42
                                                  存货周转率(次) 3.24 4.28 4.66 3.91
                                                  总资产周转率(次) 0.90 1.26 1.55 1.41


                                                  注:总资产周转率=业务收入/总资产均匀余额


                                                  刊行人的应收账款周转率一向泛起降落趋势,首要由于刊行人分期付款贩卖
                                                  的比例上升导致应收账款的大幅增进。2010 年以来,存货周转率呈现降落首要
                                                  是由于跟着需求的增添,公司按照估量收入环境增进了存货。总资产周转率的下
                                                  降首要是由于公司在 2010 年举办了 A 股非果真刊行,投入的大部门募投项目尚
                                                  处于建树阶段。


                                                  1-2-80
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  刊行人 2011 年前三季度和 2010 年度与偕行业可比上市公司的资产周转手段
                                                  指标较量如下:
                                                  应收账款周转率(次) 存货周转率(次) 总资产周转率(次)
                                                  公司 2011 年 2011 年 2011 年
                                                  2010 年度 2010 年度 2010 年度
                                                  前 3 季度 前 3 季度 前 3 季度
                                                  徐工机器 3.90 8.81 3.24 4.28 0.90 1.26
                                                  三一重工 4.01 7.09 3.47 4.97 0.96 1.44
                                                  中联重科 3.57 5.36 2.34 3.00 0.49 0.66

                                                  6、红利手段说明
                                                  刊行人最近三年及一期的策划环境如下所示:

                                                  单元:元
                                                  项目 2011年前3季度 2010年度 2009年度 2008年度
                                                  一、业务总收入 25,233,044,684.67 25,213,901,114.49 20,699,085,204.25 15,889,175,286.05
                                                  个中:业务收入 25,233,044,684.67 25,213,901,114.49 20,699,085,204.25 15,889,175,286.05
                                                  二、业务总本钱 21,955,101,570.52 21,931,099,832.12 18,702,167,516.20 14,298,343,450.59
                                                  个中:业务本钱 19,689,449,591.14 19,743,769,291.17 16,692,332,311.91 12,916,509,026.40
                                                  业务税金及附加 101,274,893.60 87,726,859.43 81,139,857.51 48,915,330.04
                                                  贩卖用度 980,916,380.24 847,206,699.97 630,413,918.02 477,078,125.12
                                                  打点用度 1,006,510,427.68 1,071,419,645.92 1,184,281,398.77 777,833,771.02
                                                  财政用度 40,662,599.07 -3,856,211.03 31,195,358.96 -4,219,767.03
                                                  资产减值丧失 136,287,678.79 184,833,546.66 82,804,671.03 82,226,965.04
                                                  加:公允代价变换收(损
                                                  - - - -
                                                  失以“-”号填列)
                                                  投资收益(丧失以“-”号填
                                                  1,206,169.39 31,951,568.61 8,065,617.27 184,106,598.73
                                                  列)
                                                  个中:春联营企业和合营
                                                  - 1,329,296.37 - -
                                                  企业的投资收益
                                                  三、业务利润(吃亏以“-”
                                                  3,279,149,283.54 3,314,752,850.98 2,004,983,305.32 1,774,938,434.19
                                                  号填列)
                                                  加:业务外收入 28,851,629.23 89,579,024.80 78,092,171.78 29,991,355.38

                                                  减:业务外支出 10,263,093.34 8,038,611.09 8,132,493.65 15,082,949.08
                                                  个中:非活动资产处理损
                                                  1,403,107.31 1,883,937.22 2,044,832.10 8,522,073.71

                                                  四、利润总额(吃亏总额
                                                  3,297,737,819.43 3,396,293,264.69 2,074,942,983.45 1,789,846,840.49
                                                  以“-”号填列)
                                                  减:所得税用度 466,472,648.36 477,889,927.58 362,672,616.95 302,332,211.87
                                                  五、净利润(净吃亏以“-”
                                                  2,831,265,171.07 2,918,403,337.11 1,712,270,366.50 1,487,514,628.62
                                                  号填列)

                                                  近三年来,刊行人业务收入保持着安稳增添态势,2010 年度业务收入较 2009


                                                  1-2-81
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  年度增添 21.81%,2009 年度业务收入较 2008 年度增添 30.27%。2011 年前 3 季
                                                  度公司实现业务收入 252.33 亿元,同比增添 29.6%,实现业务利润 32.79 亿元,
                                                  同比增添 44.8%,归属母公司的净利润为 28.31 亿元,同比增添 42.1%。个中 2010
                                                  年资产减值丧失增添较快首要是计提的幻魅账筹备由上年的 6,571.50 万元增进至
                                                  16,625.42 万元所致。
                                                  (1) 分产物及地域业务收入说明
                                                  刊行人主营营业收入分产物组成环境如下:
                                                  2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
                                                  (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%)
                                                  1.起重机器 1,210,101.82 48.15 1,417,756.63 62.06 1,265,126.91 69.15 997,291.28 68.62

                                                  2.铲运机器 447,182.13 17.79 350,697.15 15.35 212,940.55 11.64 234,636.93 16.14

                                                  3.压实机器 144,177.91 5.74 156,552.72 6.85 125,982.23 6.89 65,421.76 4.50

                                                  4.混凝土机器 150,530.33 5.99 103,371.06 4.53 39,313.90 2.15 31,928.74 2.20

                                                  5.路面机器 71,591.35 2.85 61,379.54 2.69 51,186.99 2.80 47,184.06 3.25

                                                  6.消防机器 33,715.02 1.34 24,490.94 1.07 18,289.40 1.00 14,522.19 1.00
                                                  7.其他工程机
                                                  455,878.64 18.14 170,189.74 7.45 116,778.96 6.38 62,410.72 4.29
                                                  械及配件
                                                  合 计 2,513,177.20 100.00 2,284,437.79 100.00 1,829,618.94 100.00 1,453,395.67 100.00

                                                  注:2011 年前 3 季度数据未经审计



                                                  刊行人首要从事工程起重机器、铲土运输机器、压实机器、混凝土机器、路
                                                  面机器、消防机器及其他工程机器、焦点零部件的开拓、制造和贩卖营业。陈诉
                                                  期内,刊行人的首要收入来历依然是工程起重机器。2010 年以来,公司铲土运
                                                  输机器和混凝土机器的收入增添较快,成为公司新的红利增添点。
                                                  刊行人主营营业收入分地域组成环境如下:
                                                  2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  项目 金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例
                                                  (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%) (万元) (%)
                                                  境内 2,156,887 85.82 2,086,403 91.33 1,664,918 91.00 1,143,646 71.98
                                                  境外 356,290 14.18 198,035 8.67 164,701 9.00 445,272 28.02
                                                  合计 2,513,177 100.00 2,284,438 100.00 1,829,619 100.00 1,588,918 100.00

                                                  注:2011 年前 3 季度数据未经审计

                                                  刊行人的收入首要来自境内的贩卖。2008 年度刊行人境外的贩卖收入曾占
                                                  比达 28.02%,但之后因为金融危急影响,境外收入占比降落明明,2011 年境外

                                                  1-2-82
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  贩卖回升较快。
                                                  (2)首要产物毛利率说明
                                                  项目 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  1.工程起重机器 25.51% 25.19% 22.43% 23.28%
                                                  2.铲土运输机器 16.63% 13.16% 12.15% 7.83%
                                                  3.压实机器 22.06% 23.51% 12.96% 12.16%
                                                  4.混凝土机器 26.97% 27.40% 23.58% 22.23%
                                                  5.路面机器 31.06% 29.64% 12.57% 11.69%
                                                  6.消防机器 42.11% 40.05% 51.71% 41.57%
                                                  7.其他工程机器 18.80% 13.32% 18.57%
                                                  11.48%
                                                  8.工程机器备件 7.95% 15.45% 11.46%
                                                  合计 21.66% 22.49% 20.14% 19.74%

                                                  注:2011 年前 3 季度数据未经审计

                                                  陈诉期内,刊行人工程起重机器、铲土运输机器、压实机器和混凝土机器等
                                                  首要产物的毛利率均有所晋升,首要是由于公司产能扩大带来的经济局限效应以
                                                  及高附加值产物的贩卖占比晋升。
                                                  刊行人与偕行业可比上市公司的毛利率环境较量如下:
                                                  公司 2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  徐工机器 21.97% 21.69% 19.36% 18.71%
                                                  三一重工 37.83% 36.85% 32.34% 29.96%
                                                  中联重科 32.15% 30.34% 25.72% 27.36%

                                                  注:该毛利率为按照业务收入和业务本钱计较所得的全部营业毛利率

                                                  和偕行业的首要竞争敌手对比,刊行人的毛利率偏低,这首要是因为刊行人
                                                  的首要收入来自工程起重机器,而工程起重机器产物的毛利率低于混凝土机器等
                                                  产物。


                                                  (3)时代用度

                                                  刊行人最近三年一期的时代用度的有关组成如下表:
                                                  单元:万元
                                                  2011 年前 3 季度 2010 年度 2009 年度 2008 年度
                                                  科 目
                                                  金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

                                                  贩卖用度 98,091.64 3.89% 84,720.67 3.36% 63,041.39 3.05% 47,707.81 3.00%

                                                  打点用度 100,651.04 3.99% 107,141.96 4.25% 118,428.14 5.72% 77,783.38 4.90%

                                                  财政用度 4,066.26 0.16% -385.62 -0.02% 3,119.54 0.15% -421.98 -0.03%



                                                  1-2-83
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  合计 202,808.94 8.04% 191,477.01 7.59% 184,589.07 8.92% 125,069.21 7.87%

                                                  注:比例为占业务总收入的比例

                                                  陈诉期内,刊行人的三项用度总额占比相对不变,未呈现大幅颠簸的环境。


                                                  (三)红利手段的可一连性说明
                                                  一向以来,我国工程机器财富的成长靠四种身分敦促:第一种是国度基本设
                                                  施建树投资保持一连高速增添,有力拉动内需;第二种是仓储物流装卸等行业的
                                                  高速成长一向支撑着家产搬运车辆和汽车起重机等产物市场成长,产物销量增添
                                                  敏捷;第三种是房地财富的高速增添对工程机器的需求;第四种是机器产物的出
                                                  口需求。
                                                  从国度投资政策以及国度“十二五”成长筹划说明,工程机器行业的成长仍
                                                  然是可期的,并将继承面对着较多的成长机会:
                                                  一是种种工程建树项目一连成长,包罗城镇化建树、保障房建树、水利投资
                                                  建树、铁路建树、地区化筹划成长建树、西部大开拓建树等。
                                                  二是节能减排,面对成长新机会。十二五将是环保行业的黄金成长时期。水
                                                  电、核能、太阳能、风能和生物质能为成长重点,个中核电被置于主要位置。这
                                                  些财富的成长将对环卫装备、履带起重机、汽车起重机的成长起到极大的敦促作
                                                  用。
                                                  三是受益当代财富系统的成长。将来人工本钱上涨趋势明晰,这将使工程机
                                                  械的应用率越来越高,单元牢靠资产投资将更明明地拉动工程机器的需求。其次,
                                                  今朝海内工程机器行业局限占环球的比重只有 30%阁下,入口更换空间较大。
                                                  同时,从工程机器行业内部竞争名堂来看,也有如下趋势:
                                                  一是在市场需求的巨量局限和企业产能的制约状态配合浸染下,市场将进一
                                                  步向产能可最大限度地满意营销需求的品牌齐集。
                                                  二是海老手业企业和品牌将慢慢向财富集群已经形成、配套情形相对完美的
                                                  省份或都市齐集。对技强人才、配套件和财富技能工人的争夺,将成为新的市场
                                                  争夺资源。
                                                  三是产物、技能、打点和创新方面有所蕴蓄的企业与品牌,成长将越发迅猛
                                                  和从容。
                                                  四是金融处事公司或汽车金融公司将成为继融资租赁营业之后,新的企业金


                                                  1-2-84
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  融情势,一方面敦促市场的快速成长,利便营销和客户;另一方面将从基础上颠
                                                  覆以往的企业策划方法和成长计谋。
                                                  五是信息化技能的迅猛成长将彻底改变工程机器产物的财富形态、制造水
                                                  平、营销渠道和客户相关。
                                                  六是陪伴外洋机关和国际化一连推进,将呈现工程机器行业的国际化大型企
                                                  业团体和天下顶级企业。
                                                  总体来看,刊行人依然面临较好的外部成长情形,跟着新投入项目标延续投
                                                  产和研发程度的进步,将依赖自身强盛的品牌上风和行业职位抓住机会实现进一
                                                  步成长。


                                                  (四)将来营业成长方针
                                                  刊行人将来方针为继承维持在中国的领先市园职位,成为环球五大工程机器
                                                  制造商之一,而且将通过以下计谋的实验来实现该方针:
                                                  一是增强研发手段。刊行人打算继承对研发平台举办大量投资。今朝在徐州
                                                  有六个新研究尝试室在建,专注于焦点技能规模,包罗振动噪音节制、情形测试、
                                                  泥土力学、油品说明、原料说明及先辈制造要领。通过这些项目将进一步进步发
                                                  行人的研发手段和竞争力。同时,刊行人将在相干规模继承和领先的中国及国际
                                                  公司、大学及研究机构增强相助。而且将来还打算在外洋成立研究基地,支持发
                                                  行人的环球化成长计谋。
                                                  二是继承扩大刊行人提供的产物种类。刊行人将继承按照客户需求、行业趋
                                                  势及营业状况等变革开拓新产物及其他增值成果,偏重开拓更安详靠得住、燃料效
                                                  率更高及吨位更大的产物。详细打算包罗:
                                                  (1)固定刊行人现有产物的率领职位:固定刊行人在起重机器、铲土运输
                                                  机器及压实机器分部的市园职位。刊行人打算在上述产物种别中提供全部吨位的
                                                  产物。其它,刊行人拟齐集开拓吨位更大且具有先辈技能的产物,以及成立新的
                                                  制造基地以冲休业能瓶颈。在中低吨位产物方面,刊行人将继承通过改进和晋升
                                                  产物机能以保持市场份额。刊行人打算在将来五年内成为环球汽车起重机及全地
                                                  面起重机的领先者。
                                                  (2)快速成长混凝土机器及非公路载重车产物分部:刊行人打算在将来提
                                                  供更全面的混凝土产物系列,为客户提供一站式办理方案,以增进在混凝土机器

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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  市场的份额。而且,刊行人将掌握非公路载重车的需求成长,在将来推出该产物
                                                  线。
                                                  (3)在新产物分部取得打破:刊行人将增进高附加值产物的供给,包罗采
                                                  矿机器、采煤机器及口岸机器等。
                                                  (4)寻求机遇选择性收购制造工程机器及其要害零部件的先辈外洋公司:
                                                  通过拥有整合的供货基本可以更好的节制刊行人的产物品格,及越发有用的打点
                                                  出产周期。刊行人将继承通过设立更多的要害组件营业增强纵向整合,同时将选
                                                  择物色外洋收购机会,并与液压组件及体系、传动体系供货商成立计谋同盟。
                                                  三是固定及扩大刊行人在国际市场合占份额。刊行人拟进一步拓展外洋分销
                                                  收集,设立外洋客服中心,以提供售后处事、支持第三方经销商及推广刊行人产
                                                  品。另外,刊行人还打算通过与大型经销商及租赁公司成立选择性计谋同盟相关
                                                  来固定分销收集,从而扩大市场份额。为了满不测洋差异地域对刊行人产物的需
                                                  求,刊行人将在外洋选择性成立制造基地。
                                                  四是成立当代职工嘉奖机制及操作起劲的企业文化来吸引行业人才。刊行人
                                                  将改进薪酬体系并为高中级打点职员以及焦点技强职员成立并改进职工嘉奖计
                                                  划。其它,刊行人还打算继承提供及进一步增强职工培训打算,并为高级打点人
                                                  员提供外洋培训,向中级及低级员工提供技能及打点培训。同时,刊行人还将继
                                                  续培训起劲的企业文化,通过精采的事变情形来吸引顶尖行业人才。
                                                  五是不绝进步营运服从及红利手段。刊行人将继承精简采购流程及扩大齐集
                                                  化采购,以得到有利订价及只管保持供给链的不变性。另外,刊行人打算通过继
                                                  续执行 2009 年年中实验的六西格玛打点体系继承提跨越产服从。同时,刊行人
                                                  还将继承投资和开拓营业进程中的综合信息体系。2009 年,刊行人进级了基于
                                                  SAP 企业资源打算体系的打点应用体系,由产物生命周期打点、出产筹划、物料
                                                  打点、财政管帐及节制、贩卖与分销、营业数据库软件、客户相关打点及人力资
                                                  源模块构成。将来将继承整合及精简用于打点营业各个方面的差异体系,以低落
                                                  本钱。
                                                  六是晋升在中国市场的领先职位。起首,因为刊行人很多出产办法已按最大
                                                  产能运营,面对产能限定,将来拟扩大产能以满意对刊行人产物的需求及进一步
                                                  增进在中国市场的份额。其次,刊行人打算选择性的计谋收购可与现有营业相整


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                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  合的公司及营业。收购方针包罗优质工程机器制造商(以扩大产能)、对焦点竞
                                                  争力尤为重要且具有高技能含量的工程机器零部件制造商(如液压辖档豌部件制
                                                  造商)、与现有产物组合形成互补的工程机器产物制造商(如采矿机器和口岸机
                                                  械)。最后,刊行人打算在海内进一步扩大分销收集,出格是二、三线都市及中
                                                  西部地域,以掌握这些地域基本办法建树投入的需求。另外,刊行人还打算在各
                                                  个省会都市设立客户处事中心,以得到更大的品牌知名度和更深入的产物渗出。


                                                  七、债券刊行前后资产欠债布局变革

                                                  (一)本次债券刊行后资产欠债布局变革
                                                  本次债券刊行完成后,将引起刊行人资产欠债布局变革。假定刊行人的资产
                                                  欠债布局在以下假设基本上产生变换:
                                                  1、相干财政数据模仿调解的基准日为 2011 年 9 月 30 日;
                                                  2、假设不思量融资进程中发生的全部由刊行人包袱的相干用度,本次债券
                                                  召募资金净额为 56 亿元;
                                                  3、假设本次债券总额 56 亿元计入 2011 年 9 月 30 日的资产欠债表;
                                                  4、本次债券召募资金拟用 13 亿元送还银行贷款;剩余资金增补公司活动资
                                                  金;
                                                  5、假设本次债券刊行在 2011 年 9 月 30 日前完成,且前述召募资金已行使
                                                  完毕。
                                                  基于上述假设,本次债券刊行对刊行人资产欠债布局的影响如下:

                                                  归并资产欠债表
                                                  单元:元

                                                  项 目 2011 年 9 月 30 日 本次债券刊行后 模仿变换额
                                                  活动资产合计 25,349,559,144.21 29,649,559,144.21 4,300,000,000.00
                                                  个中:钱币资金 7,389,925,040.97 11,689,925,040.97 4,300,000,000.00
                                                  非活动资产合计 6,161,191,117.92 6,161,191,117.92 0.00
                                                  资产总计 31,510,750,262.13 35,810,750,262.13 4,300,000,000.00
                                                  活动欠债合计 16,316,232,801.52 15,416,232,801.52 -900,000,000.00
                                                  非活动欠债合计 587,000,000.00 5,787,000,000.00 5,200,000,000.00
                                                  个中:恒久借钱 587,000,000.00 187,000,000.00 -400,000,000.00
                                                  应付债券 0 5,600,000,000.00 5,600,000,000.00
                                                  欠债合计 16,903,232,801.52 21,203,232,801.52 4,300,000,000.00



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                                                  全部者权益合计 14,607,517,460.61 14,607,517,460.61 0.00
                                                  资产欠债率 53.64% 59.21% 5.57%
                                                  活动比率(倍) 1.55 1.92 0.37
                                                  速动比率(倍) 1.16 1.51 0.35
                                                  恒久欠债占比 3.47% 27.29% 23.82%

                                                  注:恒久欠债占比=非活动欠债合计/欠债合计

                                                  母公司资产欠债表
                                                  单元:元

                                                  项 目 2011 年 9 月 30 日 本次债券刊行后 模仿变换额
                                                  活动资产合计 15,850,456,919.01 20,150,456,919.01 4,300,000,000.00
                                                  个中:钱币资金 2,886,705,759.66 7,186,705,759.66 4,300,000,000.00
                                                  非活动资产合计 5,019,260,460.40 5,419,260,460.4 400,000,000.00
                                                  资产总计 20,869,717,379.41 25,569,717,379.41 4,700,000,000.00
                                                  活动欠债合计 9,673,979,072.89 9,173,979,072.89 -500,000,000.00
                                                  非活动欠债合计 400,000,000.00 5,600,000,000.00 5,200,000,000.00
                                                  个中:恒久借钱 400,000,000.00 0.00 -400,000,000.00
                                                  应付债券 0 5,600,000,000.00 5,600,000,000.00
                                                  欠债合计 10,073,979,072.89 14,773,979,072.89 4,700,000,000.00
                                                  全部者权益合计 10,795,738,306.52 10,795,738,306.52 0.00
                                                  资产欠债率 48.27% 57.78% 9.51%
                                                  活动比率(倍) 1.64 2.20 0.56
                                                  速动比率(倍) 1.40 1.94 0.54
                                                  恒久欠债占比 3.97% 37.90% 33.93%


                                                  (二)本期债券刊行后资产欠债布局变革
                                                  本期债券刊行完成后,将引起刊行人资产欠债布局变革。假定刊行人的资产
                                                  欠债布局在以下假设基本上产生变换:
                                                  1、相干财政数据模仿调解的基准日为 2011 年 9 月 30 日;
                                                  2、假设不思量融资进程中发生的全部由刊行人包袱的相干用度,本期债券
                                                  召募资金净额为 30 亿元;
                                                  3、假设本期债券总额 30 亿元计入 2011 年 9 月 30 日的资产欠债表;
                                                  4、本期债券召募资金拟用 13 亿元送还银行贷款;剩余资金增补公司活动资
                                                  金;
                                                  5、假设本期债券刊行在 2011 年 9 月 30 日前完成,且前述召募资金已行使
                                                  完毕。
                                                  基于上述假设,本期债券刊行对刊行人资产欠债布局的影响如下:

                                                  1-2-88
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要


                                                  归并资产欠债表
                                                  单元:元

                                                  项 目 2011 年 9 月 30 日 本次债券刊行后 模仿变换额
                                                  活动资产合计 25,349,559,144.21 27,049,559,144.21 1,700,000,000.00
                                                  个中:钱币资金 7,389,925,040.97 9,089,925,040.97 1,700,000,000.00
                                                  非活动资产合计 6,161,191,117.92 6,161,191,117.92 0.00
                                                  资产总计 31,510,750,262.13 33,210,750,262.13 1,700,000,000.00
                                                  活动欠债合计 16,316,232,801.52 15,416,232,801.52 -900,000,000.00
                                                  非活动欠债合计 587,000,000.00 3,187,000,000.00 2,600,000,000.00
                                                  个中:恒久借钱 587,000,000.00 187,000,000.00 -400,000,000.00
                                                  应付债券 0 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
                                                  欠债合计 16,903,232,801.52 18,603,232,801.52 1,700,000,000.00
                                                  全部者权益合计 14,607,517,460.61 14,607,517,460.61 0.00
                                                  资产欠债率 53.64% 56.02% 2.38%
                                                  活动比率(倍) 1.55 1.75 0.20
                                                  速动比率(倍) 1.16 1.34 0.18
                                                  恒久欠债占比 3.47% 17.13% 13.66%

                                                  母公司资产欠债表
                                                  单元:元

                                                  项 目 2011 年 9 月 30 日 本次债券刊行后 模仿变换额
                                                  活动资产合计 15,850,456,919.01 17,550,456,919.01 1,700,000,000.00
                                                  个中:钱币资金 2,886,705,759.66 4,586,705,759.66 1,700,000,000.00
                                                  非活动资产合计 5,019,260,460.40 5,419,260,460.40 400,000,000.00
                                                  资产总计 20,869,717,379.41 22,969,717,379.41 2,100,000,000.00
                                                  活动欠债合计 9,673,979,072.89 9,173,979,072.89 -500,000,000.00
                                                  非活动欠债合计 400,000,000.00 3,000,000,000.00 2,600,000,000.00
                                                  个中:恒久借钱 400,000,000.00 0.00 -400,000,000.00
                                                  应付债券 0 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
                                                  欠债合计 10,073,979,072.89 12,173,979,072.89 2,100,000,000.00
                                                  全部者权益合计 10,795,738,306.52 10,795,738,306.52 0.00
                                                  资产欠债率 48.27% 53.00% 4.73%
                                                  活动比率(倍) 1.64 1.91 0.27
                                                  速动比率(倍) 1.40 1.66 0.26
                                                  恒久欠债占比 3.97% 24.64% 20.67%




                                                  1-2-89
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  第六节 本次债券召募资金运用

                                                  一、 本期债券召募资金投向

                                                  本次债券刊行局限不高出 56 亿元,个中本期债券刊行局限为 30 亿元。本期
                                                  债券召募资金金钱用于送还银行贷款及增补公司的活动资金。


                                                  (一)送还银行贷款
                                                  在股东大会核准的用途范畴内,公司拟将本期债券召募资金的 13 亿元用于
                                                  送还银行贷款,个中 9 亿元为母公司的银行贷款,4 亿元为子公司徐工重型的银
                                                  行贷款。本公司拟送还的银行贷款如下:
                                                  借钱单元 借钱银行 金额 (万元) 起始日 到期日
                                                  徐工团体工程机器
                                                  中国收支口银行 15,000.00 2010-11-30 2012-02-29
                                                  股份有限公司
                                                  徐工团体工程机器
                                                  中国收支口银行 35,000.00 2011-05-30 2012-05-30
                                                  股份有限公司
                                                  徐工团体工程机器
                                                  中国收支口银行 40,000.00 2011-08-25 2012-11-25
                                                  股份有限公司
                                                  徐州重型机器有限 中国工商银行股
                                                  40,000.00 2011-04-02 2012-04-01
                                                  公司 份有限公司
                                                  合计 130,000.00

                                                  上述召募资金行使后,公司欠债布局将获得优化。若召募资金现实到位时刻
                                                  与公司估量不符,公司将本着有利于优化公司债务布局、尽也许节减公司利钱费
                                                  用的原则机动布置资金行使。


                                                  (二)增补活动资金
                                                  刊行人拟将召募资金送还银行贷款之后的剩余资金用于增补活动资金,来由
                                                  如下:
                                                  增补活动资金是刊行人营业一连增添的必要。受益于国度恒久的都市化进
                                                  程,刊行人作为工程机器行业的龙头企业,连年来产销量及收入保持快速增添。
                                                  2008 年、2009 年和 2010 年,刊行人的业务收入别离为 1,588,917.53 万元、
                                                  2,069,908.52 和 2,521,390.11 万元,年复合增添率到达了 25.97%。跟着刊行人产
                                                  销量的增添,刊行人各项资产局限也不绝增添。制止 2008 年、2009 年、2010 年


                                                  1-2-90
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  以及 2011 年 3 季度末,刊行人的活动资产别离到达 884,575.63 万元、1,119,696.92
                                                  万元、2,056,783.69 万元和 2,534,955.91 万元,年均匀增添幅度高出 30%,呈稳
                                                  步增添态势,这也表白刊行人策划对付活动资金的需求稳步增添。其它,为了不
                                                  断满意市场需求,刊行人今朝有徐工机器研发平台晋升扩建等一批项目在建,为
                                                  确保这些项目标顺遂达产,刊行人也必要储蓄必然的活动资金。估量在将来 3-5
                                                  年内,刊行人收入、营业局限仍将保持快速增添,刊行人必要投入更多的活动资
                                                  金以支撑刊行人产销量及收入的快速增添,保持刊行人领先的市园职位。
                                                  增补活动资金有利于刊行人研发手段的晋升和市场的开辟。刊行人将来的目
                                                  标为继承维持在中国的领先市园职位,并成为环球五大工程机器制造商之一。随
                                                  着将来行业竞争名堂的不绝进级,刊行人必要在晋升上风产物局限上风的同时不
                                                  断晋升本身的研发手段,掌握市场需求扩充产物种类,而且加速国际市场的机关。
                                                  为了在将来的行业竞争中实现刊行人的成长方针,刊行人打算增强在技能研发、
                                                  新产物开拓、行业优越人才的引进和海内及外洋市场开拓等方面的投入,这进一
                                                  步增强了刊行人对活动资金的需求。
                                                  增补活动资金有利于进步刊行人的抗风险手段。制止 2011 年 3 季度末,发
                                                  行人的短期欠债包罗短期借钱 320,798.12 万元、应付单据 573,146.47 万元和应付
                                                  账款 378,761.55 万元,刊行人短期内对活动资金的需求较大。活动资金的增补可
                                                  以保障刊行人的现金储蓄,从而有用应对刊行人一般策划中的存货及应收账款资
                                                  金需求,为刊行人营业的快速成长提供有力的支持。
                                                  综上,刊行人将来对活动资金的需求较大,仅依赖自身策划蕴蓄难以满意,
                                                  刊行人必要通过刊行公司债券筹集资金增补活动资金,以满意刊行人快速成长对
                                                  活动资金的必要。活动资金的增补有利于刊行人营业的扩张、研发手段的晋升、
                                                  市场的开辟及抗风险手段的加强。


                                                  二、本期债券召募资金运用对财政状况的影响

                                                  假设刊行人相干财政数据模仿调解的基准日为 2011 年 9 月 30 日;不思量融
                                                  资进程中发生的全部由刊行人包袱的相干用度,本期债券召募资金净额为 30 亿
                                                  元;个中 13 亿元用于送还银行贷款,别的资金用于增补公司活动资金。
                                                  基于上述假设,召募资金运用对财政状况的影响如下:


                                                  1-2-91
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  (一)对付欠债布局的影响
                                                  本期债券刊行完成且按照上述召募资金运用打算予以执行后,刊行人归并报
                                                  表的资产欠债率程度将由 2011 年 9 月 30 日的 53.64%增进至 56.02%;非活动负
                                                  债占总欠债的比例由 2011 年 9 月 30 日的 3.47%增进至 17.13%。本期债券刊行
                                                  后,资产欠债率及恒久欠债占总资产的比例均处于公道范畴。
                                                  资产欠债率的恰当进步有利于刊行人公道操作财政杠杆,进步股东权益酬金
                                                  率;而恒久债权融资比例的恰当进步,将使刊行人债务布局获得改进。


                                                  (二)对付短期偿债手段的影响
                                                  本期债券刊行完成且按照上述召募资金运用打算予以执行后,刊行人归并报
                                                  表的活动比率及速动比率将别离由制止 2011 年 9 月 30 日的 1.55 及 1.16 进步至
                                                  1.75 及 1.34。活动资产对付活动欠债的包围手段获得晋升,短期偿债手段加强。
                                                  综上所述,本次召募资金用于满意公司中恒久融资必要、完美公司的债务结
                                                  构及增补公司的活动资金,可优化刊行人的融资布局,低落融资本钱,加强红利
                                                  手段。




                                                  1-2-92
                                                  徐工团体工程机器股份有限公司 2011 年果真刊行公司债券申请文件 召募声名书择要



                                                  第七节 备查文件

                                                  投资者可以查阅与本次债券刊行有关的全部正式法令文件,这些文件也在指
                                                  定网站上披露,详细如下:
                                                  (一)刊行人最近三年的财政陈诉及审计陈诉和2011年3季度财政陈诉;
                                                  (二)刊行人2009年重大资产重组时的备考财政陈诉及审计陈诉;
                                                  (三)刊行人2009年重大资产重组时所收购公司的财政陈诉及审计陈诉;
                                                  (四)保荐人出具的刊行保荐书;
                                                  (五)法令意见书;
                                                  (六)资信评级陈诉;
                                                  (七)包管函;
                                                  (八)中国证监会许诺本次刊行的文件;
                                                  (九)债券受托打点协议(附债券持有人集会会议法则);
                                                  (十)其他文件。
                                                  投资者可在刊行时代每周一至周五上午9:00-11:00,下战书3:00-5:00,于下
                                                  列所在查阅上述文件。
                                                  查阅所在:徐工团体工程机器股份有限公司
                                                  办公地点:江苏省徐州经济开拓区家产一区
                                                  接洽人:费广胜、单庆廷、赵峤
                                                  电话:0516 - 87938766
                                                  传真:0516 - 87938767
                                                  互联网网址:




                                                  1-2-93

                                                  (责任编辑:admin)
                                                  相关内容:
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